首個ESG基金評價體系發布 ?

    本報記者 李冰

    9月4日，業內首個ESG基金評價體系在《ESG基金：國際實踐與中國體系構建》（下文簡稱“報告”）中發布，該報告在2021中國國際服務貿易交易會中國國際金融年度論壇上首次亮相。

    據悉，該報告由中國金融學會綠色金融專業委員會、騰訊金融研究院等機構聯合研究撰寫，力圖填補綠色基金領域的規則空白。同時，報告課題組還將繼續推動將報告成果在騰訊官方理財平臺理財通上落地實踐，助力構建受行業認可的ESG（Environmental環境、Social社會、Governance公司治理）基金評價體系。

    近年來，我國綠色金融政策框架不斷完善，綠色金融體系逐步健全，極大地推動了綠色經濟發展，并將有力促進碳達峰、碳中和目標的實現。作為綠色金融體系的重要組成部分，我國公募基金行業陸續推出一系列以低碳、綠色、環保、社會責任、公司治理等相關主題的ESG基金產品，但受限于上市公司ESG信息披露覆蓋不全、各參與方的標準差異較大等現實，構建統一的ESG基金規則、科學評價基金的ESG表現成為亟需破解的關鍵難題。

    基于此，在中國金融學會綠色金融專業委員會馬駿主任和馬險峰副主任的倡導下，騰訊金融研究院聯合中國金融學會綠色金融專業委員會成立ESG基金課題組，在系統梳理全球ESG基金前沿進展、監管規則和評級方法的基礎上，對富國基金、匯添富基金、嘉實基金、工銀瑞信基金、中歐基金、興全基金等進行深入調研，嘗試構建中國上市公司ESG評價指標體系，并對2020年底國內資本市場上市公司和2732支偏股型基金進行了ESG評級，最終由博時基金、銀河基金、鵬華基金、華寶基金、泰康保險集團、中航信托、中央財經大學綠金院等機構共同審稿，形成本報告。

    在研究方法和數據來源方面，課題組所構建的“主題-維度-上市公司-基金”四層穿透型基金ESG評級算法符合國際慣例。數據來源也足夠豐富，底層數據包括3000多家上市公司的100多萬指標數據、3000多家偏股型基金產品的共計85萬條記錄，能夠根據基金持倉變化、上市公司ESG表現變化進行更新，實現結果的動態輸出。同時來自國內主流數據平臺的數據更加可信賴，所有的數據清洗、驗算、合并、匹配過程清晰，并且方便驗證。

    在評級結果輸出上，報告根據上市公司的ESG評價情況，計算出基金產品的ESG評分，并根據得分將基金產品分為“深綠”“淺綠”和“其他”三種類型。結果顯示，2020年，我國金融市場上共有367個深綠基金（占比10.68%），584個淺綠基金（占比17.01%），所有綠色基金數量為951個（占比27.69%）。

    報告統計顯示，相比普通基金，ESG基金在收益方面具有優勢。整體而言，淺綠基金收益率高于深綠基金，二者的平均收益整體上要高于非綠色基金。從時間期限來看，綠色基金比非綠色基金12個月的收益率高5%左右，兩年期收益率高6%左右，三年期收益率高出7%左右。

（編輯 李波）