興業研究精選混合鄒慧：自上而下貝塔和自下而上阿爾法是超額收益來源

    本報記者 張志偉

    銀河證券數據顯示，截至5月28日，興業研究精選混合（基金代碼：010460）成立以來的凈值增長率為24.28%，整體表現在全市場同期成立的同類產品中較為突出，今年以來也已取得12.84%的收益，遠超業績比較基準2.3%和滬深300指數2.31%的增長率。興業研究精選混合成立于2020年11月25日，由興業基金研究部總經理助理鄒慧擔綱基金經理。而鄒慧正是興業基金投研變革探索中的代表人物，其多年研究經驗積累與公司體制機制革新之間“適逢其時的碰撞”，實現了公司、團隊、個人和產品持有人等多方共贏。

    鄒慧曾表示，興業研究精選混合最初創設的基礎就是興業基金擁有一支專業且紀律嚴明的研究隊伍，管理運作上投資與研究緊密結合，進而更為有效地發現價值、創造價值。經過半年多的管理實踐，鄒慧直言，良好的投資結果反向驗證并有力促進著這套運作機制的優化和完善，同時對團隊中每個研究員都是激勵和鞭策，也正是整個團隊的精誠合作和投研一體化的無縫對接，保障了產品的穩定運作。“從我個人而言，之前15年的研究積累是這次順利向公募投資切換的基礎，在產品管理中我作為基金經理以宏觀配置視角均衡行業、把控風險；而研究團隊則發揮行業研究優勢和精選個股思維，深挖優質標的。”鄒慧介紹道，“自上而下的貝塔和自下而上的阿爾法就是我們獲得超額收益的來源。”

    此基金體現了興業基金投研一體的協同機制。興業基金投研一體的協同機制有如下特點：一是鼓勵共同參與上市公司實地調研，從各自視角和專業性領域反復探討、交叉驗證；二是根據對基金經理畫像的精準刻畫，按照基金經理的擅長領域設立研究分組，以投帶研，加快研究人員的能力培養；三是內部人才選拔晉升方面，在工作機制和轉化激勵的共同作用下，已建立公開透明、公正嚴格的考核體系甄選并選拔優秀研究員，為投資部門培養輸送后備力量。

（編輯 崔漫）