全國人大代表、北京證監局局長賈文勤：進一步消除中長期資金入市“隱性障礙”

    本報兩會報道組 李喬宇

    截至2023年12月底，我國A股市場機構投資者持股占比23%，雖然較2018年底增長已超過6%，但與美國、中國香港等境外成熟市場機構占比均超過50%相比，還有很大提升空間。

    對此，全國人大代表、北京證監局局長賈文勤認為保險、養老金等作為重要的長期機構投資者，參與權益投資比例需進一步提高。而制約中長期資金入市除“可見”的投資上限外，還有多方面“隱性障礙”。

    賈文勤建議，第一，加強中長期資金入市的頂層設計。圍繞引入中長期資金強化政策協同和監管協作，在中央金融委的統籌協調下，加強金融監管部門、財政部門、人社部門等交流互通。

    第二，研究優化保險公司償付能力指標，并弱化指標對權益投資的約束。適度提高每一區間償付能力充足率所對應的權益類資產投資比例上限。

    第三，推動各類中長期資金全面建立3年以上的長期考核機制。構建投資管理機構、投資經理、產品和組合等多層面相互銜接、協調統一的考核體系，引導機構全方位建立健全與長周期考核相適配的管理制度，切實轉變以往以年度考核為主的理念和慣性。

    第四，多措并舉提高養老金權益投資比例。推動完善年金基金投資管理相關制度規則，研究將年金基金按照風險偏好劃分為不同的投資組合，實施差異化投資運作，對于風險承受能力高、距離退休時間較長的，可適當提高權益投資比例。推動將個人養老金制度擴展至全國，適時加大個人養老金領域的稅收抵扣力度，鼓勵增加繳存規模。

    第五，鼓勵公募基金主動優化服務。引導基金公司以滿足中長期資金投資需求為導向，加大對盈利較穩定、估值較合理、抗波動屬性較強的紅利型股票發掘力度和基金產品開發力度。