機構看好明年全球半導體市場 國內半導體產業鏈公司加大投入

    本報記者 孫文青

    隨著2024年走向尾聲，截至12月30日，世界半導體貿易統計組織（WSTS）、IDC、TechInsights等半導體行業觀察機構陸續發布了2025年全球半導體市場預測報告。

    在人工智能（AI）等新興市場需求持續推動下，多家機構預計明年全球半導體市場規模有望實現雙位數增長。其中，有機構特別提到，中國預計將繼續在半導體設備等細分領域中發揮重要作用，設備公司對于中國市場的持續強勁需求充滿信心。

    AI預計繼續推動市場規模增長

    即將過去的2024年，受AI蓬勃發展推動，全球半導體市場持續復蘇。多家機構在2025年全球半導體市場預測報告中稱，AI快速發展不僅將在新的一年里繼續推動半導體技術不斷創新和升級，還將為市場的持續增長提供有力支撐。

    根據WSTS最新發布的市場預測報告，到2025年，全球半導體市場規模有望達到6971億美元（折合人民幣約5.08萬億元），同比實現增長11%。

    WSTS在報告中表示，這一增長的主要推動力將來自生成式AI服務的正式啟動。隨著AI技術的不斷發展和應用，市場對用于AI學習和推理的GPU等高性能半導體的需求將持續上升。當前，5G/6G和智能汽車等新興市場也正在成為半導體市場需求增長的重要驅動力。

    IDC資深研究經理曾冠瑋也在近期對外表示：“在人工智能持續推動高階邏輯制程芯片需求，以及高價高帶寬內存（HBM）滲透率提升的推動下，預計2025年半導體市場的規模將增長超過15%。半導體供應鏈涵蓋設計、制造、封裝測試、先進封裝等產業，通過上下游之間的橫向與縱向合作，將會共同創造新一輪的增長機遇。”

    具體而言，IDC研究報告顯示，存儲領域2025年有望實現超過24%的增長，主要動力源于AI加速器所需搭配的高端產品滲透率持續上升；非存儲領域則有望增長13%，主要得益于采用先進制程芯片的需求旺盛，如AI服務器、高端手機芯片等。此外，成熟制程芯片市場也將在消費電子市場回暖下保持良好表現。

    但也有不少機構提醒，全球半導體市場2025年仍需應對多種變量，如地緣政治風險、全球經濟政策以及終端市場需求以及新增產能帶來的供需變化。

    國內半導體產業細分領域增長勢頭有望延續

    作為全球重要的半導體市場之一，中國市場的表現也是機構預測報告中的一大關注點。

    TechInsights在報告中明確提到，2025年，半導體設備規模將迎來強勁增長，預計增幅為19.6%。這一激增主要受到中國持續高需求的推動，中國預計將繼續發揮重要作用。設備公司對中國市場的持續強勁需求充滿信心。

    除了半導體設備公司，近期，意法半導體有限公司、美光科技有限公司等國際芯片企業也選擇加碼中國市場。同時，中國半導體產業鏈企業也在通過加大研發投入、外延式擴張等方式，緊抓新一輪增長機遇。一位硬科技領域投資人士向《證券日報》記者表示，由于芯片設計的每個新方向壁壘都比較高，國內企業主要通過股權投資等多種方式，進行前瞻性產業布局。

    IDC研究報告亦顯示，在中國半導體自主化政策的推動下，晶圓代工成熟制程產能快速增長，下游的外包半導體封裝測試產業也隨之擴張，正在形成完整的制造產業鏈，2025年中國大陸封測市場份額將持續上升。

    深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報》記者表示，近年來，政府不斷出臺政策，為半導體產業的發展提供了有力支持。在此支持下，國內半導體產業鏈公司加大投入，推動了晶圓代工廠、半導體設備和材料的國產化進程。

    招銀國際近期發布研報認為，展望2025年，對于中國而言，半導體自主可控將是長期趨勢，這將為產業鏈相關受益標的帶來市場份額提升的巨大紅利。

（編輯 上官夢露）