收評：A股新年“開門黑”！滬指跌2.66%失守3300點、創業板指重挫3.79% 市場近4400股下跌

    1月2日截至收盤，滬指跌2.66%，報3262.56點，深成指跌3.14%，報10088.06點，創業板指跌3.79%，報2060.44點，科創50指數跌3.4%，報955.33點。滬深兩市合計成交額13965.32億元，市場近4400股下跌。

    題材方面，首店、超市、百貨商場、絲綢、AI電商、休閑食品、基礎教育、母嬰零售、女裝、注塑機等漲幅居前。超材料、隱身材料、負極包覆材料、CPU、金融信息服務、海底數據中心、路由器、智慧社區、辦公軟件、軍用飛機等跌幅居前。

    熱門板塊

    大消費板塊集體拉升

    零售、食品等方向領漲，中百集團走出23天15板，東百集團5連板，好想你、來伊份、良品鋪子、交大昂立、新華百貨、紅旗連鎖等多股漲停。

    點評：消息面上，商務部近日召開零售業創新提升工程推進視頻會，部署落實7部門《零售業創新提升工程實施方案》。華泰證券稱，繼續看好消費板塊基本面向好與估值修復行情。

    微信小店概念股逆勢走強

    微信小店概念股逆勢走強，好想你、戎美股份、來伊份、良品鋪子漲停。

    點評：東興證券研究分析稱，微信小店“送禮物”功能將會增加微信小店在消費者網購中的使用黏性，帶來線上新的消費增量，積極擁抱這一渠道的企業有望率先獲益。

    券商股震蕩走弱

    券商股震蕩走弱，國聯證券、華鑫股份、中國銀河跌超8%，中信證券、東方財富、中國銀河跌超3%，紅塔證券、招商證券、中金公司等跟跌。

    機構觀點

    銀河證券：市場傳統“跨年行情”正當時1月建議布局三大板塊中的價值股

    銀河證券表示，從當前市場表現來看，市場的傳統“跨年行情”正當時。影響A股中期趨勢的根本是國內基本面+預期管理。整體上，經濟的基本面還是相對穩健的。1月份政策可能偏積極、市場在流動性整體寬松的背景下，投資者對后續企業盈利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞有望持續抬升，大概率延續震蕩向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會。

    信達證券：春節前可能是第二次買點

    信達證券認為，2024年9月初是這一輪牛市第一個較好的買點，下一個可以重點關注的時間點可能是春節前。一方面，季節性規律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，更重要的是，3-4月是經濟數據和居民熱情能否繼續加速的重要時點，春節前如果市場位置不高，買點比較安全。

    未來1個月配置建議：金融地產（政策最受益）>上游周期（產能格局好+前期漲幅和預期低）>交運&公用事業（低估值防御）>AI&消費電子（新賽道+成長股中的價值股+風格階段性偏大盤價值）>出海（長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期）。

    興業證券：2025年市場大概率震蕩向上后續兩個節點需要重點關注

    9月底以來，政策反轉帶來估值修復。行至當下，估值修復已較為充分。從分子端來看，“盈利底”大概率已經出現，基本面修復的方向是明確的。但數據驗證還需要時間，預期和現實將輪番主導市場。因此，整體來看，2025年市場大概率是震蕩向上。后續兩個節點需要重點關注：節點一是3-4月，基本面反轉驗證窗口；節點二是2025年7、8月，價格回正+中報景氣驗證窗口。

    結構上，從賠率和勝率角度關注兩大方向。賠率角度，重點關注新質生產力以及并購重組。新質生產力重點關注AI、半導體、信創、機器人、低空經濟等；并購重組重點關注優質地區本地資源整合、收購上市公司控制權、供給側出清三大線索。勝率角度，重點關注內需以及供給格局優化的先進制造業。內需重點關注消費板塊中的教育、餐飲、醫療、免稅等服務類消費，以及傳統消費領域如食品飲料、家電等行業龍頭、核心資產（關注分紅、增持、回購注銷行為）；此外，順周期中關注有望受益于化債政策的建筑與地產鏈龍頭。供給格局優化的先進制造業重點關注新能源、軍工等先進制造業龍頭。