本報記者 孫文青
受市場環境以及企業資金需求等多方面因素影響，近期，港股公司配售股份募資持續活躍。11月21日，來凱醫藥發布公告，公司董事會宣布與獨家配售代理簽訂配售協議，將以每股配售股份13.36港元的價格向不少于六名承配人配售共1764萬股配售股份；同日，宜明昂科公告，公司與配售代理訂立配售協議，盡力促使認購人以每股配售股份7.05港元的配售價認購共3315萬股新H股。
競天公誠律師事務所合伙人陳皆喜向《證券日報》記者表示：“港股公司上市后再融資流程快捷且有制度優勢，一般性授權下，增發比例不超20%，發行價折讓不超20%，可多次配股無須再批準，這為上市公司提供了便利。”
從配售價格上來看，不少港股公司考慮到市場環境以及企業自身業務情況選擇折價配售，即配售價格低于市場價格，從而吸引更多的投資者參與。
配股募資活躍
據不完全統計，2024年以來，宜明昂科、康方生物、微創機器人等多家港股公司通過配售股份進行募資。其中，康方生物在2024年年內已完成兩次股份配售。
某大型金融機構業務負責人向《證券日報》記者表示，無論是較為傳統的股份配售，還是可換股證券發行，都顯示港股市場再融資持續活躍。一般性授權發揮了重要作用，上市公司的再融資較為靈活、便利，企業可以自身判斷機會來安排股權融資。
募資用途上，主要聚焦加快業務發展以及補充運營資金等方面?？捣缴镌诮诠嬷薪榻B，配售所得款項70%用于核心產品的全球及中國臨床開發，20%用于已獲批產品的商業化，10%用于一般企業用途，有助于擴大股東基礎及增強財務狀況，符合公司及股東的整體利益。
優必選在內的多家公司則在配售股份公告中提及，配售股份募資將有助于鞏固財務狀況，并為未來發展提供資金支持，具體包括產品優化和全球市場商業化、業務運營發展，以及償還到期金融機構的債務。
陳皆喜表示，上市公司可能因為業務擴展、并購、還債等多方面原因而考慮發行更多的股份，募資也將助力業務擴張，提高市場占有率。
折價配售頻現
配售價格也是港股公司募資過程中的一大關注點。從宜明昂科、來凱醫藥等近期的公告來看，不少公司折價配售意愿較強。
陳皆喜表示，由于折價配售能夠給投資者提供一定的價格優惠，這在一定程度上增加了投資者的接受度和參與意愿，尤其考慮到目前的市場環境，上市公司希望通過折價配售吸引投資者。
根據宜明昂科公告，此次配售股份價格較H股于11月20日在聯交所所報收市價每股8.42港元折讓約16.27%；來凱醫藥此次每股配售價較股份較11月20日于聯交所呈報的收市價每股15.72港元折讓約15.01%；正味集團配售價一度折讓近20%。
上述金融機構負責人表示，伴隨著今年港股融資熱度有所回升，不少港股公司出于吸引更多外部投資者，以及后續發展所需資金情況等綜合因素考慮，選擇折價配售。
在該負責人看來，市場對上市公司折價配售短期反應比較大，長期市場表現仍然取決于公司的內在價值。港股公司應通過配股募資，持續提高核心競爭力，實現業績穩步增長，同時，也應兼顧資金需求與長期資本結構優化，滿足自身資金需求同時，降低潛在風險。
（編輯 何帆 孫倩）
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