醫藥股逆勢反彈 北向資金本周累計加倉80億元

    昨日A股繼續震蕩整理，尾盤加速下行。寧德時代跌超5%，拖累創業板指大幅調整。截至收盤，上證綜指報3224.02點，跌0.77%；深證成指報11715.77點，跌1.61%；創業板指報2449.35點，跌2.51%。滬深兩市全天成交額為9141億元，較上一交易日的1.19萬億元成交額明顯縮量。北向資金昨日凈流入20.29億元，其中，滬股通凈買入6.26億元，深股通凈買入14.03億元。

    昨日醫藥股逆勢走強，新冠藥方向領漲；消費股早盤活躍，家電、食品板塊領漲；ChatGPT概念震蕩走弱，寧夏建材跌停；國產軟件、數據要素等板塊跌幅居前。

    醫藥股全線反彈

    昨日，醫藥股延續前一交易日的活躍態勢，以嶺藥業、眾生藥業、新華制藥等此前大漲個股在回調月余后集體拉升，嬰童概念、中藥、新冠藥等板塊漲幅居前。

    截至收盤，戴維醫療以20%漲停，亨迪藥業、上海凱寶、川寧生物大漲逾10%，特一藥業2連板，新華制藥、神奇制藥等10%漲停，金石亞藥、眾生藥業、健之佳、一品紅等個股漲幅超過7%。

    目前，多地探索生育補貼，生育支持政策配套進入落地階段。今年1月，深圳衛健委公開征求《深圳市育兒補貼管理辦法》意見，擬發放育兒補貼，生育第三孩三年累計補貼1.9萬元。濟南計劃按照生育政策對2023年1月1日以后出生的二孩、三孩家庭，每孩每月發放600元育兒補貼。

    德邦證券研究所副所長、醫藥首席分析師陳鐵林認為，2023年醫藥行情將迎“戴維斯雙擊”；消費、科技和制造板塊有望再次崛起。

    投資主線方面，陳鐵林建議，一方面，“消費-疫后復蘇”成2023年的投資關鍵詞，從產品到服務或將超預期，看好醫療服務、醫美、零售藥店、中藥、診療復蘇相關藥械和生物制品等板塊；另一方面，基于宏觀流動性改善、一級投融資復蘇等驅動創新藥及其產業鏈復蘇，看好創新藥及創新藥產業鏈。

    北向資金本周累計加倉超80億元

    在市場震蕩走弱的背景下，北向資金連續兩個交易日逆勢加倉。昨日，北向資金全天凈流入20.29億元，午后凈買入額一度超56億元。本周北向資金累計加倉82億元。

    據銀河證券梳理，去年10月以來，北向資金日凈流入額與A股指數日漲跌幅相關性較高。去年10月，北向資金連續多日凈流出，累計凈流出573億元，全A指數下跌2.55%；去年11月，北向資金累計凈流入600.95億元，全A指數上漲7.86%。

    銀河證券分析稱，外資逆勢進場，說明“聰明資金”看好A股市場。短期內，預計A股市場或仍將震蕩向上；中長期則須觀察國內宏觀經濟修復狀況、A股市場上市公司業績修復情況，以及資金面的表現。

    結構性機會方面，銀河證券提出四大投資方向：一是科技制造，電力設備、計算機、電子、軟件服務等成長為主的板塊或受資金偏愛，但也須注意短期波動風險；二是消費，國內經濟修復疊加居民消費意愿釋放，為行業帶來確定性的Beta機會，在經歷一段時間波動后，消費板塊盈利大概率延續回升；三是能源，上游資源品可關注結構性機會，隨著開工復工逐步展開，可關注有色金屬、鋼鐵等板塊機會；四是金融地產。

    市場正逐步走出修復行情

    對于近日的調整走勢，國盛證券分析表示，隨著A股市場“春季躁動”行情進入縱深階段，在重要壓力位附近，增量資金略顯不足，獲利盤與解套盤的拋壓對指數形成一定的壓制，短期股指迎來了風險快速釋放的過程。

    山西證券認為，近期A股走勢承壓、波動加劇，板塊熱點輪動較快。市場正逐步走出修復行情，各板塊機會相對均衡，更看好具有中長期強成長邏輯、下游需求剛性、短期季節性強提振的標的。配置中建議緊扣經濟結構轉型主線，延續高景氣邏輯的賽道和基本面修復彈性較大的行業有望持續表現。

    申萬宏源證券表示，當前的調整只是“中場休息”，調整結束后仍可能開啟新的行情階段。下一階段行情的驅動力，可能來自數據改善持續驗證，二季度經濟內生動力改善預期有望持續強化。建議投資者為下一階段行情積極準備，增量配置地產及地產鏈、周期Alpha等方向。