大消費板塊領漲 “跨年行情”預期升溫

    周二，滬指全天圍繞3200點震蕩，收報3212.53點，微漲0.02%。深證成指、創業板指分別收漲0.67%和0.68%。北向資金全天凈買入5.41億元。盤面上，板塊輪動特征依舊明顯，白酒板塊引領大消費股復蘇，半導體、鋰電池產業鏈回暖。而前期領漲的新冠藥、新冠檢測板塊則集體重挫。

    白酒股引領大消費走強

    昨日，大消費板塊漲幅居前。白酒板塊中，酒鬼酒漲超7%，金徽酒、古井貢酒、五糧液等漲超4%。零售板塊中，永輝超市、東百集團、三江購物等漲停。

    展望明年，機構普遍看好消費股行情，認為板塊行情有望持續。

    西部證券認為，橫向比較看，經過兩年多的估值與業績“雙殺”，食品飲料板塊估值尚處于歷史較為底部區間。從市場歷史驗證看，外部需求環境最差的時點普遍為食品飲料板塊股價最低點。

    嘉實基金大消費研究總監吳越表示，當前消費板塊估值已至低位，性價比高，長期看好地產鏈、白酒、出行鏈為代表的消費板塊。

    半導體、鋰電池等賽道股回暖

    昨日賽道股也有所回暖，其中半導體、鋰電池等板塊表現活躍。半導體板塊中，博通集成、大港股份漲停，創耀科技、國科微等紛紛跟漲。鋰電池板塊中，京山輕機、翔豐華漲幅居前。

    消息面上，12月6日，半導體行業協會（SIA）最新報告顯示，今年10月，全球半導體行業的銷售額降至469億美元，低于去年同期的491億美元，同比下滑4.6%；環比9月的470億美元，下降0.3%。SIA總裁兼首席執行官約翰·紐菲爾表示，今年10月全球半導體銷售額再次下滑，同比下降幅度為2019年12月以來的最大。

    今年以來，受下游消費疲軟態勢影響，半導體產業整體景氣欠佳，半導體板塊持續陷入調整。不過，機構普遍預期2023年半導體市場回暖的可能性較大。中信證券表示，半導體產業周期正處于探底階段，設計公司及下游客戶積極推動去庫存。展望2023年，隨著下游需求逐步回暖，看好產業周期于2023年二季度前后觸底重回上行階段。

    國信證券也表示，本輪半導體周期有望在2023年二季度至三季度觸底，其中設計企業有望率先復蘇。

    行情有望進一步升溫

    進入12月，機構對于“跨年行情”“春季躁動行情”的預期逐漸升溫。

    安信證券表示，當前A股市場信心明顯提升，政策積極預期占上風，維持“以更樂觀地心態面對戰術性反彈，‘冬日里的小陽春’值得期待”的判斷。

    中金公司表示，盡管政策向增長的傳導及經濟改善的成效仍有待進一步觀察，但考慮到房地產等領域的支持政策不斷加碼，年底對政策穩增長的預期也在持續強化，疊加市場前期已具備較多的偏底部特征，對A股市場未來12個月持中性偏積極看法，今年底至明年一季度指數可能迎來階段性機遇。

    興業證券策略團隊認為，在內外部風險緩和的背景下，市場有望進一步回暖。短期內建議投資者繼續重點關注大消費板塊的修復機會：一方面，疫情防控政策持續優化，有望提振大消費業績修復預期；另一方面，10月中旬至11月上旬外資流出一度沖擊外資重倉的消費板塊，而近期外資已在快速回流，消費仍是其重點加配的方向。