聚焦“雙節”投資機遇 機構關注白酒景區方向

    中秋、國慶“雙節”催化下，近期食品飲料和旅游出行相關板塊標的布局價值備受機構關注，9月9日多只旅游出行概念股股價走高。在業內人士看來，中秋旺季來臨，白酒行業將保持穩健增長態勢，建議關注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。隨著中秋和國慶長假來臨，景區行業有望延續復蘇態勢，而酒店行業供給加速出清，龍頭酒店有望享受較高的修復彈性。

    看好食品飲料優質標的

    “從近期的調研反饋看，白酒板塊各細分龍頭基本面依然穩健，渠道庫存和企業回款數據均為今年目標的順利達成提供支撐。”光大證券食品飲料行業分析師葉倩瑜認為，盡管從二級市場走勢看，7月以來白酒板塊持續下探，但隨著“雙節”備戰的順利推進以及板塊估值壓力釋放，對于白酒板塊而言，年末的估值切換有望成為板塊后續的驅動力。

    在“雙節”的催化下，當前不少券商機構密集關注包括白酒在內的食品飲料板塊布局機遇。平安證券食品飲料行業分析師張晉溢認為，對于白酒板塊而言，各白酒廠商積極備戰中秋，二季度疫情影響造成的悲觀預期已逐步消化，配置上建議關注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。

    中國證券報記者梳理發現，近期速凍食品、休閑食品等領域上市公司也頻繁獲得包括券商在內的各類機構調研。數據顯示，截至9月9日，安井食品僅8月以來便接待機構調研4次，累計接待調研機構近500家，公司上半年主要業務情況、新成立的預制菜事業部經營方向等是機構調研中較為關切的內容。涪陵榨菜、甘源食品、洽洽食品、勁仔食品等公司同樣受到機構關注，這些公司8月以來累計接待的調研機構數量均在180家以上。

    “市場將迎來經銷商備貨和居民消費旺季，建議關注休閑零食企業備貨和動銷情況。伴隨生產端、成本端和消費端三大因素的邊際變化，目前休閑零食板塊建議關注疫情受損、成本受益及后續需求韌性強的標的。此外，還建議關注餐飲業修復趨勢下餐飲工業化、連鎖化相關標的。”西部證券食品飲料行業分析師熊鵬說。

    景區酒店配置價值凸顯

    近期與食品飲料板塊同樣獲得機構密集關注的還有旅游出行板塊，其中景區和酒店是機構當前較為看好的細分方向。從二級市場表現看，數據顯示，9月9日A股旅游出行概念板塊延續前一日漲勢，中國中免、華僑城A、春秋航空、重慶百貨等個股股價收漲。

    對于景區行業，中銀證券社會服務行業分析師王軍認為，隨著中秋、國慶長假來臨，市場有望延續復蘇態勢。對于酒店行業，疫情沖擊下行業供給加速出清，龍頭酒店市占率進一步提升，有望享受較高的疫后修復彈性，境外酒店經營情況快速恢復也為境內酒店后續修復提供參考。建議重點關注業績確定性較高以及充分享受行業出清紅利的龍頭企業。

    從投資配置角度看，山西證券消費者服務行業分析師王馮建議，可關注以業績修復為主的休閑景區標的，一二線城市周邊人工休閑景區，能滿足游客短途游、周邊游出行需求的標的應重點關注。此外還可關注目前處在酒店周期底部的部分標的，其業績較上年出現明顯好轉，并繼續發展中高端酒店以及不斷提高連鎖化率。