巴菲特按兵不動 索羅斯調倉換股

    美國各大基金經理提交給美國證監會的第二季度13F持倉報告陸續出爐。數據顯示，在美聯儲重新放松貨幣政策預期的提振下，基金經理普遍增倉美國股市。但由于市場發出美國經濟可能衰退的預警信號，美股近期調整幅度不小，一些基金經理的增持倉位已經遭受浮虧。

    投資大鱷的板塊選擇歷來是市場關注的焦點。此次，“股神”巴菲特小幅加倉金融板塊，總倉位變化不大；索羅斯則積極調倉換股，加倉非必需消費品、金融、醫療保健板塊，減倉科技、通訊板塊。

    巴菲特沒有新建倉個股

    第二季度13F持倉報告顯示，截至2019年6月30日，巴菲特投資旗艦伯克希爾哈撒韋公司總計擁有價值約2081億美元的美國股票，比上一季度增加了86億美元。極為罕見的是，巴菲特沒有在當季新建倉任何一只美股。在其美股投資組合中，減倉1只，增倉4只，維持倉位不變42只，清倉1只。

    巴菲特此次增倉的4只股票是美國銀行、美國合眾銀行、亞馬遜、紅帽公司。

    目前，巴菲特持有的10大重倉股分別為蘋果、美國銀行、可口可樂、富國銀行、美國運通、卡夫亨氏、美國合眾銀行、摩根大通、穆迪、德爾塔航空。

    彭博數據顯示，伯克希爾公司自2010年第四季度至2017年第三季度持續建倉美國銀行，并從2018年第三季度開始繼續增倉該股。據測算其持股成本超過每股25美元。美國銀行股價近兩年一直維持震蕩格局，8月14日該股收于26.42美元，位于震蕩區間下軌附近。伯克希爾公司一年來增倉的倉位出現浮虧的幾率較大。

    有意思的是，今年上半年激進型對沖基金投資回報率最高的潘興廣場（投資回報率為45%）掌門人比爾·阿克曼二季度大舉建倉了伯克希爾B類股份351萬股，伯克希爾為潘興廣場第6大重倉股，據測算其持股成本接近每股207美元，8月14日伯克希爾B類股份收于195.81美元，創今年1月下旬以來的新低。潘興廣場意圖通過投資伯克希爾，“背靠巴菲特大樹好乘涼”，此筆投資遭遇浮虧已然無疑。

    索羅斯換股忙

    截至2019年6月30日，索羅斯基金管理公司總計擁有價值38.83億美元的美國股票，比上一季度小幅增加0.93億美元。10余年前，索羅斯就專注于為其家族理財，其投資規模一直明顯小于巴菲特的伯克希爾公司。在其美股投資組合中，新建倉28只個股，增倉26只，維持倉位不變54只，減倉20只，清倉39只。

    在板塊方面，索羅斯在科技、通訊板塊的倉位比上一季度分別減少7.2%、5.5%；非必需消費品、金融、醫療保健板塊的倉位比上一季度各增加超過2%。

    在索羅斯的清倉名單中包括賽富時、康卡斯特、ABODE、奈飛等個股，新建倉的名單則有景順QQQ信托基金、谷歌母公司Alphabet、EBAY等。

    目前索羅斯持有的10大重倉股分別為Liberty寬帶公司、VICI不動產、凱撒娛樂、景順QQQ信托基金、投資公司ALTABA、紅帽公司、醫療保健公司Celgene、谷歌母公司Alphabet的A類股份、霍頓房屋公司、食品公司億滋國際。

    索羅斯的投資風格一向是不出手則已，一出手就是大手筆。他在第一重倉股Liberty寬帶公司上，2016年第二季度一次性買入近900萬股，此后開始緩慢逢高派發。據測算其持股成本在每股58美元以上，Liberty寬帶公司在今年7月中旬創出歷史新高，8月14日股價為98.09美元。若以此計算，索羅斯在Liberty寬帶公司上的浮盈接近3億美元。