突出重點 中證協就北交所股票承銷規范征求意見

    中國證券報記者從多家券商處獲悉，10月25日，中國證券業協會就《股票公開發行并在北京證券交易所上市承銷規范》向券商征求意見，券商需于27日前提交反饋意見。中證協在起草說明中表示，《北交所承銷規范》一是突出重點，二是精簡條款。

    中證協表示，《北交所承銷規范》以協會前期發布的《非上市公眾公司股票公開發行并在新三板精選層掛牌承銷業務規范》為基礎，著重強調對北交所特有的相關規定。對同時適用于科創板、創業板、北交所的相關要求不再重復規定，按照《注冊制下首次公開發行股票承銷規范》執行，統一注冊制下股票發行承銷業務執業標準?！毒x層承銷規范》同時廢止。

    須公開披露對戰投專項核查文件

    《北交所承銷規范》規定，股票公開發行并在北交所上市的，可以向戰略投資者配售股票。

    主承銷商應當對戰略投資者的選擇標準、配售資格以及是否存在相關法律法規、監管規定及自律規則規定的禁止性情形進行核查、出具專項核查文件并公開披露，除要求發行人出具相關承諾函外，還應要求戰略投資者就以下事項出具承諾函：其為本次配售股票的實際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰略配售的情形（符合戰略配售條件的證券投資基金等主體除外）；其資金來源為自有資金（符合戰略配售條件的證券投資基金等主體除外），且符合該資金的投資方向；不通過任何形式在限售期內轉讓所持有本次配售的股票；與發行人或其他利益關系人之間不存在輸送不正當利益的行為；遵守并符合中國證監會、北交所、協會制定的相關規定。

    投價報告要求與科創板創業板統一

    中證協在起草說明中表示，《北交所承銷規范》將投資價值研究報告的撰寫要求與科創板、創業板進行統一；規定競價發行方式下，發行人和主承銷商應當采用互聯網等方式進行公開路演推介，并公開披露投資價值研究報告。

    《北交所承銷規范》顯示，股票公開發行并在北交所上市采用詢價方式的，主承銷商應當于招股意向書刊登后的當日向網下投資者和戰略投資者提供投資價值研究報告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價值研究報告或其內容，中國證監會及北交所另有規定的除外。采用競價方式發行的，主承銷商應當公開披露投資價值研究報告。

    投資價值研究報告應當對影響發行人投資價值的因素進行全面、客觀、公允的分析，并應當符合發行人特點及所處市場定位。分析內容應當符合《注冊制下首次公開發行股票承銷規范》及其附件中的相關規定。

    證券分析師參與撰寫投資價值研究報告相關工作，需事先履行跨墻審批手續，按照《注冊制下首次公開發行股票承銷規范》相關規定執行。

    規定路演推介方式

    《北交所承銷規范》規定，采用詢價方式、直接定價和競價方式發行的，發行人和主承銷商應當采用互聯網等方式向投資者進行公開路演推介。詢價發行時，還可以采用現場、電話、視頻會議、互聯網等合法合規的方式向經協會注冊、符合協會規定條件并已開通北交所交易權限的網下投資者進行路演推介。

    股票公開發行注冊申請文件受理后至發行人發行申請經北交所審核通過、并獲中國證監會同意注冊、發行人和主承銷商在符合證券法規定的信息披露平臺披露招股意向書（針對詢價、競價方式）或招股說明書（針對直接定價方式）前，主承銷商不得自行或與發行人共同采取任何公開或變相公開方式進行與股票發行相關的推介活動，也不得通過其他利益關聯方或委托他人等方式進行相關活動。

    《北交所承銷規范》明確，股票公開發行并在北交所上市，可以通過發行人和主承銷商自主協商直接定價、合格投資者網下詢價或網上競價等方式確定發行價格。