新證券法實施以來首批——“1+3”家上市公司被立案調查，“不單單是蹭熱點違規那么簡單!”

    當新證券法巧遇“3·15”，會擦出怎樣的金融監管火花？答案似乎并不難猜！

    3月15日晚間，3家上市公司同時披露，因涉嫌誤導性陳述等信息披露違法違規，被證監會立案調查的消息，瞬間刷屏朋友圈。

    在新證券法實施半個月以來，上述3家可以算得上是較早適用新證券法被立案調查的公司。之前，僅3月13日，某上市公司副總經理收到證監會的立案調查通知書。

    據悉，上述3家公司在收到證監會立案調查通知書之前，均因“蹭蹭特斯拉、新冠肺炎防治熱點”被交易所下發關注函。

    實際上，因蹭熱點導致股價短期大漲的公司，基本都收到了交易所的關注函，包括通過投資者互動平臺和微信公眾號。

    圖片來源：公司公告截圖

    但是，業內人士告訴小編，這些公司被立案調查，應該不僅僅是蹭熱點這么簡單，應該是有性質更加嚴重的問題。如果蹭熱點，一般都是交易所下發問詢函或監管函。

    德恒上海律師事務所合伙人陳波表示：

    在證券法中，信披違規分為虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏三大類，與真實、準確、完整這三大信披要求大致對應。之前的監管實踐中，涉及真實性（虛假記載）、完整性（重大遺漏）的比較多，因為真假和有無的問題，相對好判斷，準確與否的問題，判斷難度相對較高。

    據小編梳理，新證券法實施以前，多家上市公司因“誤導性陳述”，領到證監會“頂格處罰”的罰單，上市公司被處以60萬元罰款，直接負責人被處以30萬元。

    圖片來源：證監會網站

    陳波表示，時下監管層以涉嫌“誤導性陳述”為由，集中調查多家上市公司，可以理解為監管層加大了對信息披露準確性的監管力度。

    但是，此時非彼時。

    新證券法對上市公司信披違規的處罰力度，大幅提升。對上市公司的最高罰款升級到1000萬元，對直接負責人罰款升級到500萬元。

    圖為新舊證券法對信披違規的處罰變動

    此外，由于新證券法對證券集體訴訟做了新的規定，信息披露違規的民事賠償風險也大大增加了。

    新證券法規定，投資者保護機構受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經證券登記結算機構確認的權利人依照前款規定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。

    此外，已經有上市公司及中介機構，因虛假陳述被投資者告上法庭索賠。

    上述業內人士表示，以后上市公司要重視合規和信披，不僅僅是董秘，上市公司控股股東和實控人也要加強學習，強化合規意識，這樣才能保障公司信披合規準確。

    陳波表示，上市公司要尊重投資者、敬畏規則。“在知曉信息披露的正確做法、了解錯誤做法的嚴重后果之后，上市公司應該主動提高信息披露水平，提高公司質量。”