創業板將建立發行承銷觀察員機制

    證券時報記者 唐維

    創業板注冊制新股發行上市準備工作正積極推進。7月20日，中國證券業協會發布《創業板首次公開發行證券承銷規范》，同日，深交所發布公告，定于7月25日組織技術上線通關及網上發行業務通關測試。

    在發行定價方面，《規范》明確，首次公開發行證券通過向網下投資者詢價方式確定發行價格的，可以初步詢價后確定發行價格，也可在初步詢價確定價格區間后，再通過累計投標詢價確定發行價格。

    發行數量2000萬股（份）以下且無股東公開發售股份的，可通過直接定價的方式確定發行價格，其對應市盈率不得超過同行業上市公司二級市場平均市盈率；已經或者同時境外發行的，直接定價的發行價不得超過境外市場價格。發行人尚未盈利的，應當通過向網下投資者詢價方式確定發行價格。

    關于路演推介，《規范》明確，發行人和主承銷商可以采用現場、電話、視頻會議、互聯網等合法合規的方式進行路演推介，應當至少采用互聯網方式向公眾投資者進行公開路演推介。

    《規范》明確，主承銷商應當做好網下投資者核查和監測工作，對于不符合條件或違反相關要求的投資者，主承銷商應當拒絕或剔除其報價。

    此外，《規范》還明確，中國證券業協會建立創業板證券首次公開發行與承銷觀察員機制，對創業板項目的路演過程、發行簿記過程、詢價過程、定價與配售、撰寫和出具投資價值研究報告等業務環節隨時選取進行現場觀察，了解創業板發行承銷自律規則的落實情況，對發行與承銷過程中承銷商是否履職盡責、是否存在違規或不當行為予以關注。

    深交所發布公告，將聯合中國結算、中證金融定于7月25日組織技術上線通關及網上發行業務通關測試，本次測試主要模擬創業板改革并試點注冊制相關技術系統上線后，創業板注冊制股票網上發行業務啟動首日場景。重點測試內容為向中國結算統一賬戶平臺報送開通創業板交易權限的賬戶相關信息，以及創業板注冊制股票的網上發行申購及投資者交易權限管理，創業板核準制股票的網上發行申購、現貨集中競價交易、網絡投票、轉融通證券出借、轉融券、融資融券等業務。

    測試完成后，創業板改革并試點注冊制相關技術系統將正式上線。自7月27日起，可啟動創業板注冊制股票及存托憑證的網上發行業務，繼續支持個別存量的創業板核準制股票網上發行和上市交易業務，業務啟動的具體日期以相關公告為準。