5家百億元級私募去年四季度持A股22家公司股份

    本報記者 王寧

    近日，《證券日報》記者從私募排排網和第三方處最新獲悉，據不完全統計數據顯示，去年四季度有5家百億元私募持有22只A股，合計持有市值5.6億元，其中，有私募持有單只個股市值為2.3億元，占比高達41.07%。同時，從持有市值和持股數量增減來看，呈現出市值下降和持股不變的特征。

    多位私募人士向記者表示，雖然去年A股波動加大，但整體呈現出的結構性投資機會仍然明顯，抓住新能源、大宗商品投資機會的私募取得了不錯收益。但進入去年四季度，由于整體持倉較高、市場波動加劇，私募全年的收益率大幅下降，表現最明顯的時間段是去年12月份。同時，由于目前上市公司年報正處陸續發布階段，從可收錄的數據顯示出私募所持的板塊和投資風格，尚不能完全具備投資參考。

    去年四季度持有市值

    下降近7500萬元

    私募持倉風格和數量通常成為其他類投資者的風向標，尤其是對于百億元級私募來說，投資風格更會被市場高度關注。由于目前上市公司年報尚未全部發布，百億元級私募整體持倉情況尚未揭曉。

    從單只持股情況來看，方邦股份被持有市值最高，僅迎水投資便持有其市值2.3億元；其次是中泰化學，玄元投資在去年四季度持有其市值為1.8億元。此外，私募持有*ST華塑、貴州茅臺和五糧液的市值在1000萬元至9000萬元之間；持有其他個股的市值均在1000萬元以下。

    從持股數量看，*ST華塑、中泰化學是5家百億元級私募持股量最高的個股，迎水投資和玄元投資分別持有2919萬股、1904萬股；迎水投資持有方邦股份254萬股；其余個股被持有股數均在10萬股以下。從22只個股所屬行業看，涵蓋了新能源、白酒、醫藥、科技和銀行等板塊。

    值得一提的是，5家百億元級私募合計持有市值，與去年四季度同比整體下降了近7500萬元，但持股量同比則基本不變，表明四季度22只個股股價有不同程度的回調。

    匯鴻匯升投資首席投資官張輝告訴記者，去年百億元級私募基本均實現正收益，但不同管理人業績差異也比較明顯，主要原因在于是否參與新能源、高端制造等成長板塊，重倉持有這些領域的個股，并一定程度上進行獲利了結的基金實現了較好收益。

    今年一季度

    投資風格有所分化

    私募去年四季度整體投資收益率有所下降，部分百億元級私募更是出現了負收益。玄甲金融CEO林佳義認為，去年百億元級私募在前三季度實現正收益的有八成左右，但四季度尤其是12月份虧損加劇，量化私募、股票多頭等策略都在其中，由于策略同質化，導致12月份收益率虧損10%以上的私募不在少數。

    進入2022年，A股出現了大幅下跌行情，風格上出現了高低估值切換。從板塊來看，僅有受降息利好的銀行股上漲，1月份月度漲幅為2.33%，但在成長風格上，由于美國通脹持續超預期，導致全球金融市場出現共振，前期漲幅靠前的板塊出現了明顯回調，軍工、醫藥、傳媒和新能源等行業跌幅居前，市場情緒非常低迷，從而引發私募的投資風格出現分歧。

    林佳義表示，未來將聚焦低估值個股，尤其是具有自由現金流的頭部企業，或者低估值、高增長的細分龍頭企業。一方面，在信貸緊縮背景下貼現值會提升，對高估值個股的殺傷力較大；另一方面，對于低估值預期差較大的頭部企業，反而會帶來結構性補漲機會。

    張輝認為，開年以來，由于A股市場迎來劇烈波動行情，多家百億元級私募旗下產品跌幅超過了10%，僅有少數業績逆勢上漲，尤其是管理期貨類策略，表現出相對較好的收益。對于接下來的布局，一季度投資方向會偏基建、金融等板塊，預期在穩增長政策逐漸落地后，市場投資可能逐漸轉向成長風格板塊。