泰達宏利劉欣：好基金具備四個特征 首要是策略清晰

    本報記者 王寧

    今年以來，A股市場風格輪動加快，個人投資者在股市賺錢難度加大，而公募基金則在震蕩行情中獲取了較高的超額回報，然而，面對7000多只公募基金產品，投資者選到好基金真的容易嗎？近日，泰達宏利投資副總監劉欣談及了這個問題。

    在劉欣看來，一只好基金應該至少具備4個特性：第一，基金策略要清晰，客戶能看得清楚；第二，要有業績回報，為客戶賺到錢；第三，要有符合大眾投資者的信仰，讓投資者相信跟隨這只基金可以賺到錢；第四，能夠在同等收益下控制波動，在系統性風險來臨時降低投資者的痛苦感。

    “公募基金市場上7000多只基金，但能夠明確說出投資策略的基金可能不超過500只。”劉欣表示，從維護投資者利益的角度出發，策略清晰其實是對投資者至關重要的一件事，投資者要選適合自己的基金產品，如果連基金的投資策略都說不清楚，就難以跟不同風險偏好的投資者相匹配。

    泰達宏利基金權益投資團隊十分重視這一點，據劉欣介紹，他們對權益基金產品的風格和策略進行了細致清晰的劃分：全市場選股的基金，劃分為在大盤龍頭企業、中盤核心資產和景氣行業這三類標的中選股的基金；行業主題基金，劃分為成長、周期和穩定風格的基金，應用量化策略的基金，具體細分為指數增強、SmartBeta、量化選股、股債混合和CTA策略。

    為了能有效控制基金的波動，增強投資者的信任感，泰達宏利基金權益投資團隊貫徹長期投資的理念，嚴格控制基金經理的換手率，不僅提倡基金經理長期投資，對基金經理的業績考核也是以長期為主，如此一來，每一位基金經理都在其擅長的領域尋找能夠穿越市場波動的優質公司，有效控制基金的最大回撤，在股市調整階段往往有更穩定的業績表現。

    除此之外，泰達宏利權益投資團隊采用了基本面投資和量化投資深度結合的投研理念，在兩種體系中各取所長。據了解，基本面投資的優勢在于可以很好的判斷一家公司的質地，幫助基金經理選到好行業、好公司；量化投資則能夠有效控制風險，對基金經理的操作進行一定限制。

（編輯 李波）