樂觀情緒飽滿 超九成私募倉位過半

    見證過多次歷史時刻的上半年已經過去，站在當前時點，私募如何展望A股下半年走勢？最新的有關數據或許能一窺端倪。

    數據顯示，7月融智·中國對沖基金經理A股信心指數為119.12，環比大漲5.2%。就倉位而言，6月私募平均倉位大幅提升，目前私募基金平均倉位處于歷史較高水平。

    信心指數迅速反彈

    據私募排排網數據，6月融智·中國對沖基金經理A股信心指數降至113.23，環比下降1.5%，甚至低于2月的指數值。但7月信心指數迅速反彈，環比大漲5.2%，可見不少私募基金經理對7月股市的信心大為增強。其中，3.2%的基金經理持極度樂觀態度，58.8%的基金經理持樂觀態度，持樂觀和極度樂觀態度的基金經理占比，相比6月大幅提高了24.13個百分點。

    值得注意的是，這份對7月A股市場的樂觀情緒還體現在了股票倉位上。截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79.11%，相比5月的72.16%，提高了6.95個百分點，整體倉位維持在中高水平，創今年2月以來的新高。

    具體來看，倉位在五成及五成以上的私募基金占比高達94.8%，其中更有15.2%的私募處于滿倉狀態，相比5月的13.62%，提升了1.58個百分點；八成以上倉位（不含滿倉）的私募占比達51.2%，環比提高了12.05個百分點。

    融智評級研究中心研究員姜琳認為，隨著經濟活動的進一步恢復，價格指數明顯改善，PPI數據有望回升，因此經濟向好趨勢不變。同時，近期A股成交量持續增加，疊加北向資金流入等因素，市場情緒顯著回暖。整體來看，7月股市大概率向好，可把握率先受益于經濟復蘇和宏觀利好政策的相關機會。

    結構性機會將層出不窮

    “我們對資金的持續流入充滿信心。”世誠投資認為，中國經濟穩步增長的勢頭不會改變，因此A股市場優質資產已成為中長期全球資產配置的必選項。另外，居民部門的家庭財產配置正在發生深刻變化，從邊際增量來看，包括權益資產在內的流動性金融資產將成為其“生力軍”。因此，市場后續會獲得源源不斷的增量資金，結構性機會頗多。

    弘尚資產也表示，下半年市場大概率沒有極端的系統性風險，應更多關注結構性機會，而且目前的震蕩行情非常有利于投資者認真挑選性價比高的股票。

    具體來看，世誠投資認為，未來包括線上經濟（電商、遠程辦公、遠程醫療等）在內的新經濟板塊將持續跑贏傳統經濟標的，而與線上經濟相關的基礎設施、平臺及應用場景等細分領域會是牛股的集中誕生地。

    圓融投資股票部總經理王將則表示，未來較為寬裕的資金面將對科技股估值形成支撐，寬松的融資環境也為成長股發展助力，疊加眾多細分領域仍處在景氣度上行周期，因此可以持續關注科技領域中的成長股。

    星石投資也表示，資本市場基礎制度的不斷完善是A股實現長牛的基礎保障，后續看好高端裝備、新能源汽車產業鏈、5G產業鏈和醫藥生物等板塊。

    從近期私募的調研路徑來看，6月共有1067家私募累計調研了228家公司，主要分布在信息技術和醫療行業。具體來看，科大訊飛頗受關注，近一個月就吸引了53家私募前來調研，寶萊特、金運激光、銳明技術、博雅生物等均被25家以上的私募調研過。