9月26日券商晨會研報匯編

    【安信證券】

    1）5G元年呼之欲出A股產業鏈大起底

    烽火通信、三維通信、中興通訊、大富科技

    2）超高清產業進入規模商用期萬億市場正在開啟

    中興通訊、歐菲科技、海量數據、網宿科技、

    3）國際油價升至近期新高油氣裝備企業有望受益

    山東墨龍、惠博普、海默科技

    4）鄉村振興戰略獲政策利好農業轉型升級將加快

    北大荒、蘇墾農發、隆平高科、農發種業

    5）雙11前快遞公司相繼漲價行業盈利有望向好

    德邦股份、韻達股份、圓通速遞、順豐控股

    【銀泰證券】

    周一大盤低開后全天低位震蕩，滬指跌0.58%，50指數最弱跌幅1%，創業板相對強勢，盤中一度翻紅收盤跌0.38%。兩市成交量較周五減少近3成，個股漲跌接近1：2，漲停23家，跌停7家。

    倉儲物流板塊領漲，石油、航天軍工、農業等板塊相對強勢，房地產板塊受預售制度調整消息影響領跌，銀行、券商等權重板塊表現較弱。

    市場全天縮量震蕩，人氣有所下降，盤中基建板塊一度嘗試帶節奏，但缺少跟風盤很快回落。近日美聯儲議息會議召開，加上國慶長假臨近，場內觀望情緒升溫。大盤短期內還有震蕩回踩可能，盤中如出現急跌可適當加倉低位績優股，布局節后行情。

    【西南證券】

    事件：10月份合計限售股解禁市值為1458.61億元，比9月份的1394.75元增加了63.86億元，增加幅度為4.58%。10月份解禁市值環比微增，目前計算為年內第三低。

    點評：10月份首發原股東限售股解禁的公司有30家，比9月份的39家，減少9家。股改限售股份、定向增發機構配售等非首發原股東部分涉及的公司有71家，比9月份的130家減少59家。其中，定向增發機構配售股解禁的有60家，股權激勵一般股份解禁的有10家，追加承諾限售股份解禁的有1家。

    從整體情況看，和9月份相比，10月份限售股解禁的上市公司家數減少四成，首發原股東限售股解禁市值增加近兩成，非首發限售股解禁市值微減，交易日數微減，單日解禁壓力增加一成，單個公司的解禁壓力增加七成多。10月份單日限售股解禁公司家數在10家以上的日期為10月8日的17家，10月15日的10家，10月22日的14家，10月29日的11家。

    10月份創業板的解禁市值為年內最低水平，也是2015年1月份以來最低水平。中小板的解禁市值為年內第四低水平。

    【招商證券】

    在藍籌表現低迷的情況下，主題熱點都有不同程度的活躍。1）天然氣漲價疊加OPEC成員國未能就增產達成一致協議導致油價大漲刺激油氣板塊開盤集體沖高。美國對伊朗的能源制裁將在11月生效從而導致原油供給趨緊，結合歐佩克增產的意愿來看，接下來的油價大概率維持高位震蕩利好油氣產業鏈企業，相關板塊后市有反復活躍的機會。2）航天軍工、軟件等科技板塊受減稅政策的提振盤中也有表現。此外，美方在對我國中央軍委裝備發展部實施制裁之后，昨日美國國防部宣布計劃對臺灣出售約3.3億美元的武器裝備。受此消息刺激，軍工主題今日或有輪動機會。3）雙十一物流旺季推升快遞提價預期，中通韻達圓通已調整部分地區快遞派費；4）基建板塊午后異動，低位的龍建股份首板，山東路橋、成都路橋跟漲，但也未能接力成為市場主線；5）農林牧漁、黃金等貿易戰對沖板塊也有一些表現。但全天來看，熱點看似活躍，但基本不成體系，且日內快速輪動，板塊內個股大多沖高回落，缺乏賺錢效應，盤中追高容易被套。