8月27日券商晨會研報匯編

    【聯訊證券】

    建材：華新水泥：高增長有持續性，下半年更值期待

    食品飲料：順鑫農業：外埠發力，白酒業務大幅增長

    電新：金風科技：業績超預期，銷售費用同比大幅下降；中環股份：費用上升影響利潤增速，期待大硅片貢獻業績；杉杉股份：材料業務穩步增長，新能源汽車業務減虧；

    電子：水晶光電：構建新的盈利增長點，大客戶備貨助力公司業績；三安光電：LED芯片價格承壓，化合物半導體持續推進。

    【安信證券】

    通信：5G是十年一遇的通信產業升級大機遇。目前來看，確定性的投資機會主要包括5G主設備、射頻線路板、覆銅板、天線振子、陶瓷介質濾波器和功放。5G主設備重點推薦烽火通信；PCB重點推薦滬電股份，建議關注深南電路；CCL重點推薦生益科技；天線振子重點推薦飛榮達；濾波器建議關注東山精密；功放建議關注三安光電。

    計算機：我們持續重點推薦的超圖軟件與佳發教育兩家各自領域龍頭企業更是早已推出針對性的產品和解決方案，有望充分受益兩大民生政策的需求。

    傳媒：推薦標的：中長線發展邏輯清晰的個股，包括芒果超媒、浙數文化、分眾傳媒、昆侖萬維、迅游科技、中文傳媒、光線傳媒、北京文化、掌閱科技、完美世界、吉比特、風語筑、恒信東方、平治信息等。

    汽車：我們對下半年乘用車銷量增速維持保守態度，全年預計增速在0%-2%。在行業整體增速偏弱的情況下，建議關注有個股邏輯的優質整車和零部件標的，推薦比亞迪、福耀玻璃、精鍛科技。

    【興業證券】

    農業：壽光蔬菜受災，玉米主產區干旱，建議關注雪榕生物、隆平高科、登海種業。

    目前土地板塊各標的股價處于低位，建議關注蘇墾農發（小麥價格看漲，公司年產小麥40萬噸以上，業績有望受益）、北大荒等。

    預計玉米價格仍將維持強勢，建議關注國內玉米種子巨頭隆平高科、登海種業。

    雞苗價格向上，推薦養雞板塊。繼續推薦益生股份、民和股份、圣農發展、仙壇股份。

    繼續推薦績優、確定性強的白馬龍頭。后周期景氣持續，飼料板塊建議關注銷量高速增長，管理高效的海大集團；疫苗板塊建議關注口蹄疫主業強勁增長，圓環接力，有望打開禽苗新市場的動保龍頭生物股份，以及口蹄疫市場苗銷售火爆，業績迎來拐點的中牧股份。

    有色：步入9月，鈷錫鋁漲價邏輯或將逐步兌現。

    重點推薦錫標的：錫業股份；重點推薦鈷鋰資源標的華友鈷業、寒銳鈷業、盛屯礦業，可關注洛陽鉬業，推薦贛鋒鋰業、天齊鋰業；推薦電解鋁產業鏈標的：中國鋁業、云鋁股份、神火股份；可關注電極箔漲價受益標的：東陽光科、新疆眾和。

    社服：中青旅中報控費效果顯著，核心公司下周迎來中報披露期

    第一類：行業優質白馬：中國國旅（中報延續高增長，行業需求持續高增長，毛利率持續改善，三亞旅游市場持續火熱，并購日上上海落地，公司運營效率大幅提高）、錦江股份（短期數據不佳，中長期成長性和品牌優勢顯著，中端品牌和新開店保持領先，期待整合帶來效率提升和國企改革）、首旅酒店（經濟型復蘇，中高端擴張提速，直營門店升級）、廣州酒家（食品餐飲雙輪驅動，異地擴張和產能提升驅動業績增長）。第二類：細分領域優質標的：宋城演藝（中報業績延續快速增長，重組六間房將剝離到表外，新一輪重資產項目即將，輕資產項目不斷推進）、眾信旅游（出境游景氣度回升，毛利率有望提升，收購竹園國旅剩余30%股權，短期利空充分反應）、中青旅（中報控費超預期，優質稀缺休閑度假游標的，估值處在底部區域）、騰邦國際（中報業績大增，繼續推進大旅游生態圈戰略，出境游回暖，擁有俄羅斯航線資源）。

    商貿零售：中報密集公布，把握超預期個股機會

    百貨板塊推薦關注：重慶百貨、王府井、天虹股份；超市板塊推薦關注：家家悅、紅旗連鎖、永輝超市核心風險因素降低，建議中長期底部布局。

    傳媒：至暗時刻迎來曙光，堅守中長期價值的白馬龍頭

    傳媒整體板塊低增速下推薦業績確定性高，仍保持高增長的白馬龍頭，建議關注【分眾傳媒】【新經典】【快樂購】【橫店影視】。

    家電：8月面板價格全面調漲，短期反彈不為慮

    看好家電行業治理結構最完善最具增長活力的美的集團（測算2018年將依然保持20%以上增長）、全球電視機龍頭制造商之一且海外收入占比過半增速快的TCL電子（測算2018將保持20%以上增長）、出口業務有望受益人民幣貶值的西式小家電出口龍頭新寶股份。

    建筑：西部地區開發會議召開，西部重大工程有望加速推進

    化學工程板塊：建議關注原油價格上漲帶來的板塊估值修復的機會，推薦中國化學。

    建筑裝飾板塊：重點推薦處于基本面拐點的金螳螂。

    機械：天然氣發展報告強調完善產出供銷體系，動車組交付觸底向上拐點確認

    近期組合關注：北方華創、至純科技、恒立液壓、京山輕機、克來機電、弘亞數控、三一重工、中鐵工業、柳工、眾合科技。

    【中國銀河】

    潤滑油行業迎來漲價潮國內相關公司有望受益

    相關上市公司：康普頓（603798）、龍蟠科技（603906）

    中國散裂中子源通過國家驗收填補國內空白

    相關上市公司：珈偉股份（300317）、法蘭泰克（603966）

    交通部規范網約車試點取消省界收費站

    相關上市公司：中遠?？疲?02401）、金溢科技（002869）

    農產品連續第二周五連陽蔬菜價格月漲14%

    相關上市公司：宏輝果蔬（603336）、瑞普生物（300119）

    “千里眼計劃”啟動生態環境部監管升級

    相關上市公司：聚光科技（300203）、雪迪龍（002658）