東方證券：基金投顧業務助力財富管理行業邁向“買方時代”

    本報記者 周尚伃

    在資本市場深化改革背景下，我國正通過政策引導與制度創新加速財富管理行業轉型。

    2019年，中國證監會推出基金投顧業務。對此，東方證券表示，與傳統的單一產品銷售模式不同，基金投顧業務關注客戶長期利益，通過陪伴式服務幫助投資者克服短期市場波動的心理壓力，培養科學的投資理念，提升長期投資收益率。具體而言，基金投顧服務包括客戶需求的全方位分析、資產配置方案的制定與實施、組合的動態調整及投資者教育等內容。通過這些服務，基金投顧實現了財富管理行業從“產品導向”到“客戶導向”的轉型，成為推動我國財富管理行業高質量發展的關鍵抓手。

    在東方證券看來，基金投顧業務自實施以來取得了良好的成效，成為國內財富管理行業的一個重要創新領域，其核心是以投資者需求為導向，通過科學的資產配置、動態調整以及專業的投顧服務，幫助客戶實現財富保值增值?；鹜额檹娬{“買方投顧”理念，旨在解決傳統基金銷售模式中“重銷售、輕服務”的痛點，推動財富管理從“交易型”向“服務型”升級。這也符合2024年9月份中央金融辦、中國證監會聯合印發的《關于推動中長期資金入市的指導意見》的要求，為資本市場注入了穩定發展力量。

    數據顯示，截至2024年底，東方證券基金投顧業務規模達到154.4億元，簽約客戶數量達12.06萬，客戶留存率58%，復投率77%，覆蓋了零售客戶、高凈值客戶、機構客戶等多類人群，接受基金投顧服務客戶收益率明顯好于非投顧服務客戶收益率，客戶平均持有時間長度超過720天，有效改善了客戶的投資行為，為中長期資金的入市提供了有力支持。

    2025年2月份，中國證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，將基金投顧業務試點轉常規列為重點工作，東方證券認為，這標志著歷經五年探索的投顧服務即將進入常態化發展階段。這對行業發展具有深遠意義，將帶來幾個方面的積極變化。

    具體來看，一是服務范圍擴大，基金投顧服務將覆蓋更多的投資者群體，尤其是中長期資金的參與者。二是服務深度提升，試點轉常規后，隨著參與機構的增加，基金投顧業務生態將更加豐富，推動服務深度和客戶體驗提升。三是推動產品創新，基金投顧業務的普及將促進行業的產品創新和服務模式創新，包括底層資產的豐富，與個人養老金的結合等。四是促進財富管理轉型，基金投顧業務的推廣將進一步推動行業轉型，從傳統的“賣方代理”模式向“買方投顧”模式轉變。

    展望未來，東方證券表示，基金投顧業務將繼續秉承“買方立場”的核心理念，以客戶需求為導向，以專業服務為基礎，推動財富管理行業的高質量發展，為服務居民財富增長、建設金融強國貢獻力量。

（編輯 張昕）