春華資本與農銀國際聯合發起 Interra成為港股第四家SPAC

    從年初的扎堆遞表到近幾個月陸續上市，SPAC（特殊目的收購公司）成為港股新股市場的一抹亮色。9月16日，由PrimaveraUSLLC及農銀國際聯合發起的InterraAcquisitionCorporation（以下簡稱“Interra”）登陸港交所，成為港股第四家SPAC。

    此次Interra共發售約1.001億股A類股份及4004萬份上市認股權證，募集資金總額10.01億港元。發售獲少量超額認購，投資者總數為79名，其中46名為機構專業投資者。信銀（香港）投資有限公司承配A類股份數量最多，共1551萬股，占Interra上市后A類股份總數15.49%。

    作為SPAC，Interra的投資策略為聚焦大中華地區從事創新科技、消費及新零售、高端制造、醫療健康及氣候行動等領域的高增長型公司。Interra表示，公司對大中華地區可持續增長充滿信心，相信這一高增長將由消費升級、城市化、科技創新等積極的宏觀趨勢推動。

    根據上市規則，Interra須于上市日期后24個月內公布特殊目的收購公司的并購交易，并須于上市日期后36個月內完成特殊目的收購公司的并購交易。Interra在上市文件中表示，截至目前，公司并未選擇任何特定的并購標的。

    SPAC能否成功實現并購交易，很大程度取決于發起人的過往經驗、項目獲取能力和對并購交易結構的設計能力。與前3家港股上市的SPAC主要由個人發起人或資管公司主導不同，Interra是一家由知名PE參與發起的SPAC。

    Interra發起人之一PrimaveraUSLLC背后為春華資本，由春華資本的7名個人合伙人持有。其中，胡祖六持有PrimaveraUSLLC約39%的權益。PrimaveraUSLLC的主要管理權亦由胡祖六及春華資本創始成員陳桐承擔。

    春華資本此前知名投資案例包括小鵬汽車、百勝中國及阿里巴巴等。Interra是春華資本參與發起的第二家SPAC。2021年1月，春華資本通過PrimaveraUSLLC發起的第一家SPAC——PCAC完成在紐交所的首次公開發售及上市。

    港股市場上的SPAC上市時間都不長，暫未有相關并購交易消息傳出。因為在并購完成之前，港交所只允許專業投資者認購和買賣SPAC證券，所以港股上市的SPAC日常流動性都相對較低。

    數據顯示，包括已經上市的企業，今年以來共有13家SPAC向港交所遞交上市申請，不過其中有4家申請材料已經失效。這些SPAC發起人類別多樣，包括中資金融機構、私募基金實控人、知名企業家等等，并且多數重點關注亞太地區或中國內地的新消費、新能源等熱門領域。