*ST海航重整計劃出爐！10轉10轉增股票 44億股引入戰投 120億股用于抵債

    9月27日晚，*ST海航披露重整計劃（草案）。海南航空控股股份有限公司（簡稱：海航控股）按照10轉10轉增股票約164.37億股，其中不少于44億股股票以一定的價格引入戰略投資者；約120.37億股股票以一定的價格抵償給11家公司部分債權人。

    統一引入戰略投資者

    公告稱，因經營失當、管理失范、投資失序等原因，海航集團于2017年底爆發流動性危機，后轉為嚴重的債務危機。至2020年末，海航控股整體已嚴重資不抵債，債務全面逾期，生產經營難以為繼，面臨破產清算風險。

    2021年2月10日，海南省高級人民法院裁定海航控股及中國新華航空集團有限公司、山西航空有限責任公司、海航航空技術有限公司、福州航空有限責任公司、云南祥鵬航空有限責任公司、長安航空有限責任公司、廣西北部灣航空有限責任公司、北京科航投資有限公司、烏魯木齊航空有限責任公司、海南福順投資開發有限公司等10家子公司（簡稱“10家子公司”，與海航控股合稱“11家公司”）進入重整程序。

    由于11家公司關聯交易復雜，債權債務規模龐雜，生產經營等方面緊密關聯，公告稱，將對11家公司進行協同重整。

    根據公告，在海航集團航空主業整體招募戰略投資者的基礎上，海航控股仍維持對10家子公司的控制關系，戰略投資者以現金出資購得海航控股股票并獲得其控制權，并通過控股海航控股間接控制十家子公司及海航控股其他未進入重整程序的全部子公司。

    償債資源包括戰略投資者投入的資金、未來持續經營的經營收入、海航控股資本公積轉增股票及關聯方代為清償的債務額度。前述償債資源將協同安排，整體用于化解11家公司全部債務。

    轉增股票約164.37億股

    出資人權益調整方案顯示，以海航控股現有A股股票約164.37億股為基數，按照每10股轉增10股實施資本公積金轉增，轉增股票約164.37億股。轉增后，海航控股總股本將增至332.43億股，前述轉增形成的約164.37億股股票不向原股東分配，全部按照重整計劃進行分配和處置。

    其中，不少于44億股股票以一定的價格引入戰略投資者，股票轉讓價款部分用于支付11家公司重整費用和清償相關債務，剩余部分用于補充流動資金以提高公司的經營能力。

    同時，約120.37億股股票以一定的價格抵償給11家公司部分債權人，用于清償相對應的債務，以化解11家公司債務風險、保全經營性資產、降低資產負債率。

    值得注意的是，職工債權、稅款債權均不作調整，將在期限內以現金方式全額清償。

    已資不抵債

    根據海航控股2021年半年度報告，截至2021年6月30日，海航控股合并范圍總資產2176.98億元，總負債2457.48億元，凈資產-280.50億元。

    根據相關機構評估報告，以2021年2月10日為基準日，11家公司資產市場價值簡單加總為945.85億元，清算價值簡單加總為409.56億元。（注：前述金額中未包括租賃物價值、航空類無形資產如航線、品牌及專利、飛行員等；上市公司合規問題資產未納入評估范圍

    截至目前，共計4915家債權人向11家公司管理人申報9215筆債權，申報金額合計3972.09億元。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計后續法院可以裁定確認的債權共計約1612.93億元。

    截至2021年2月10日，11家公司另有依法無需申報的應付未付經營性欠款、繼續履行合同的融資租賃等共益債務及職工債權，以及未申報債權和或有債務。