持續推動產品創新 逾10家公募上報管理人合理讓利型基金

    市場期盼已久的管理人合理讓利型產品有望盡快推出。

    近日，易方達、華夏、博時、嘉實等10多家基金公司正式上報新基金產品，包括易方達平衡視野混合、華夏瑞益混合、博時惠澤混合、匯添富穩健成長、華安遠見慧選、嘉實創新動力、中歐時代共贏等公募基金產品。

    公開信息顯示，首批管理人合理讓利型基金在產品名稱上沒有明確顯現。從產品形態上來看，這類基金均為混合型基金，以開放式基金為主。

    上海證券報記者了解到，證監會4月發布《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，提出“積極推動管理人合理讓利型產品”后，公募基金行業一直在積極探索這一類型創新產品。此前，超過20家基金公司集中設計了讓利型產品的方案，與監管層積極溝通交流了讓利模式、產品形態等細節。經過數月溝通，管理人合理讓利型產品在8月正式上報。

    據知情人士透露，管理人合理讓利型產品這一創新模式，得到了頭部托管行的認可。托管行在創新考核指標要求下，與公募機構積極推動管理人合理讓利型產品的出爐。但具體來看，首批管理人合理讓利型產品的讓利方式，有待產品獲批后，在產品招募說明書中具體確認。

    回顧歷史，公募行業曾出現“不賺錢不收管理費”的基金產品，在管理費“讓利”上已有不少嘗試。

    例如，2003年成立的國泰金龍債券，其條款顯示“如當日基金份額累計資產凈值低于1.00元，基金管理人將從下一日起暫停收取管理費，直至基金累計資產凈值高于1.00元（含）后”。

    近年來，各類型公募基金下調費率的趨勢比較明顯。前海聯合智選3個月持有期混合FOF在8月16日發布公告稱，將年管理費率由0.8%調低為0.5%；景順長城景興信用純債債券基金宣布將管理費率由年化0.6%調整至年化0.3%，將托管費率由年化0.2%調整至年化0.1%。

    此外，一些新成立的ETF在產品設計之初就調低了相關費率。其中，匯添富中證人工智能主題ETF、華安深證100ETF、易方達中證稀土產業ETF等多只ETF的管理費率為0.15%，托管費率為0.05%。

    在業內人士看來，在產品同質化競爭日趨激烈的背景下，降低管理費率可在一定程度上提升產品的吸引力。推出管理人合理讓利型產品，可實現基金公司與投資者共擔風險，推動公募基金行業高質量發展。

    上海證券基金評價中心業務負責人劉亦千表示，讓利型基金產品符合公募基金行業發展趨勢。從長遠看，基金公司須打造投研核心競爭力，不斷優化基金經理的考核機制，著力提升基金經理主動管理能力，為投資者提供風格特征鮮明、長期業績穩健的高質量產品服務。