科創板再現重磅吸收合并交易 上市公司資源整合進入新階段

    本報記者 毛藝融

    5月25日晚間，科創板上市公司海光信息技術股份有限公司（以下簡稱“海光信息”）、滬主板上市公司曙光信息產業股份有限公司（以下簡稱“中科曙光”）雙雙發布公告，二者正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發行A股股票募集配套資金，兩家公司A股股票將于5月26日起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。該交易將成為5月16日《上市公司重大資產重組管理辦法》正式修訂發布后首單上市公司之間吸收合并交易。

    作為國內信息產業的頭部企業，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注于國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。

    中科曙光與海光信息進行整合，將優化從芯片到軟件、系統的產業布局，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用，實現產業鏈“強鏈補鏈延鏈”。當前，全球科技產業正處于快速變革和重構期，此次兩家公司的整合符合全球產業鏈延伸發展的大趨勢，有望推動公司快速邁向更高的發展臺階。

    政策包容性持續增強

    交易熱度再上臺階

    吸收合并是本輪并購重組政策重點鼓勵的方向之一。今年5月16日，修訂后的《上市公司重大資產重組管理辦法》發布，明確了上市公司之間吸收合并的鎖定期要求，并正式建立簡易審核程序，將上市公司之間吸收合并作為適用情形之一，進一步釋放吸收合并交易潛力。

    政策持續發力，市場各方交易活力進一步被激發，科創板上市公司并購重組邁入新階段。據統計，《關于深化科創板改革服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（“科創板八條”）發布后，科創板新增發布并購交易102單，已披露的交易金額合計超過260億元。今年以來，科創板新增披露40單并購交易，其中14單為發行股份或可轉債購買資產，5單為現金重大重組。拉長時間維度看，“科創板八條”發布后推出的現金重大收購及發股類交易，已遠遠超過2019至2023年5年單數總和。

    前期已披露并購重組方案的公司，近期也取得積極進展。芯聯集成電路制造股份有限公司收購芯聯越州已完成審核問詢回復，廣州思林杰科技股份有限公司收購科凱電子、嘉必優生物技術（武漢）股份有限公司收購歐易生物、江蘇華海誠科新材料股份有限公司收購衡所華威、希荻微電子集團股份有限公司收購誠芯微審核問詢已發出，武漢長盈通光電技術股份有限公司收購生一升光電已獲審核受理。此外，禾廣州禾信儀器股份有限公司收購量羲技術、上海晶豐明源半導體股份有限公司收購易沖科技已通過股東大會待申報，上海硅產業集團股份有限公司收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數股權已發布交易草案。

    上市公司加速資源整合

    助力全鏈條產業協同

    在政策暖風下，越來越多的科創板公司開始創新探索用足用好并購重組政策，實現外延式高質量發展。一大批體現新質生產力方向、具有產業整合邏輯的上市公司之間并購重組案例已在科創板漸次落地。

    科創板首單“A收H”重大資產重組出現，亞信安全科技股份有限公司（以下簡稱“亞信安全”）收購亞信科技。2024年11月份，科創板上市公司亞信安全收購港股上市公司亞信科技實施完畢，成為2024年以來境內網絡安全行業交易規模位居前列的收購項目，同時也是收購大股東為私募股權投資基金的上市公司的代表性交易。

    通過本次交易，亞信安全與亞信科技有望在電信運營商等多個關鍵信息基礎設施行業實現協同發展，有助于亞信安全完善能力體系，實現產品線延伸及增強，提升整體解決方案實力，持續改善資產質量，增強持續經營能力。交易完成后，亞信安全2024年年報顯示，公司實現營收35.95億元，同比增長123.56%。

    科創板首單“A吃H”私有化港股上市公司案例落地，美?？萍际召徑菪韭?。2024年10月份，科創板上市公司美埃（中國）環境科技股份有限公司（以下簡稱“美?？萍?rdquo;）公告，旗下全資子公司通過自有資金加并購貸款方式，收購港股上市公司捷芯隆并將其私有化退市。本次交易將使得美?？萍紝⒕邆洫毩⑾蚩蛻籼峁┌L機過濾單元配套、整機設備、潔凈室墻壁和天花板系統在內的潔凈室全方位解決方案的技術實力和集成能力，進一步拓展公司在潔凈室解決方案這一領域的市場邊界，實現產品線的延伸及增強。目前，交易已順利完成。

    科創板首單集成電路產業鏈“A控A”落地，北方華創科技集團股份有限公司（以下簡稱“北方華創”）收購芯源微。2025年3月，科創板上市公司芯源微、深主板上市公司北方華創發布公告，北方華創正在通過協議受讓芯源微17.9%股份并改組芯源微董事會，實現對芯源微的控制。

    北方華創是A股半導體設備龍頭，產品包括刻蝕、薄膜沉積、爐管、快速退火等核心工藝裝備；芯源微系國內涂膠顯影設備、單片式濕法設備龍頭，化學清洗、臨時鍵合等新產品也在快速產業化。雙方同屬集成電路裝備行業，但產品布局有所不同，具有較強的互補性。交易完成后，雙方可以通過合作推動不同設備的工藝整合，協同為客戶提供更完整、高效的集成電路裝備解決方案。

（編輯 喬川川）