本報記者 毛藝融
為落實《推動公募基金高質量發展行動方案》，5月9日，中國證券投資基金業協會發布《公開募集證券投資基金管理人參與上市公司治理管理規則》（以下簡稱《規則》）。近日，多家公募基金公司和專業機構對《規則》進行了解讀。
5月7日，中國證監會在《推動公募基金高質量發展行動方案》中提出，強化對基金長期投資行為的引導，出臺公募基金參與上市公司治理規則，助力提升上市公司質量。
業內人士表示，《規則》的出臺，不僅是對上述要求的進一步落實，也標志著監管層以及行業協會對基金管理人參與上市公司治理提出了更系統、更明確、更具操作性的要求，是中國特色“盡責管理”體系建設的關鍵一步。
明確“積極股東”角色定位
《規則》提出，基金管理人參與上市公司治理應當以維護基金份額持有人權益、提升上市公司質量為目標，貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，并遵循下列原則：基金份額持有人利益優先原則、不謀求控制原則、防范利益沖突原則、專業獨立判斷原則、守法合規原則。
多家基金公司紛紛表態，《規則》進一步明確基金管理公司“積極股東”角色定位。
易方達基金相關負責人表示，本次發布《規則》是對2012年《基金管理公司代表基金對外行使投票表決權工作指引》的全面升級，旨在規范基金管理公司行使股東權利的行為，強化其作為“積極所有者”的責任。在市場趨勢與政策導向的雙重驅動下，《規則》的推出標志著中國資本市場進入強化公募基金治理能力要求的高質量發展階段。
南方基金相關負責人表示，本次《規則》首次以自律規則形式明確了公募基金作為“積極股東”的關鍵角色定位，對于行業的長期發展非常重要?！兑巹t》不僅將有力促進基金公司主動提升綜合管理能力，更為行業內各機構提供了將其內化為日常業務能力、提升公司治理專業能力、展示受托責任擔當的重大機遇。
《規則》的出臺意味著中國資本市場治理朝著更系統、更規范的方向邁進。“新規通過建立合規框架，鼓勵資金長期投向治理規范的企業，為資本市場高質量發展提供了制度支持。”興證全球基金相關負責人表示，隨著新規落地，未來公募基金等機構投資者將能夠在上市公司治理中發揮更大的正面作用。這不僅有助于防范投資風險、提升組合價值，也回應了監管提升上市公司質量的初心。
將吸引更多海外長期資金
基金管理人應當制定代表基金行使表決權的制度和流程?！兑巹t》明確，基金管理人管理的基金合計持有單一股票占其流通股本比例達到5%（含）以上的，對于相關上市公司的特定事項，基金管理人應當積極行使表決權。
路博邁基金相關負責人表示，這一要求，體現了國內規則與國際成熟規則體系的接軌，同時也向海外市場釋放了中國監管機構重視公司治理和機構股東行權的積極信號，有利于吸引海外長期資金配置中國資產。
《規則》還提出，鼓勵基金管理人在官方網站披露自身及其代表基金踐行環境保護、社會責任和參與上市公司治理的具體措施。
紫頂股東服務相關負責人表示，在上市公司治理研究和多年服務不同國際機構投票權管理的過程中，觀察到在海外成熟市場，資產管理機構高度重視責任投資理念。他們通常會在官方網站詳細披露責任投資總體原則，并定期公開投票及與被投公司的溝通記錄。這種透明實踐不僅彰顯了資產管理機構自身的公信力，更是其切實履行信義義務的關鍵體現。
信披透明規范機構行權
在信息披露層面，《規則》明確，基金管理人應當于每年四月底前，在官方網站披露上一完整年度其代表基金行使表決權的情況。鼓勵基金管理人在官方網站披露其參與上市公司治理的總體政策、行使表決權的制度和流程。
對此，銀華基金相關負責人認為，通過公開披露來提升機構透明度非常重要。提高透明度能夠規范基金公司的行權行為，也能推動全市場的關注，進而提升上市公司對公司治理的重視程度，形成雙向合力，共同提升公司治理水平。
國投瑞銀基金相關負責人表示，作為一家合資公募基金，其外方股東在海外市場長期以來持續積極參與上市公司治理，并與國投瑞銀分享了豐富的海外成熟實踐經驗。本次《規則》的實施，為國內基金管理人進一步借鑒和對標成熟資本市場的相關實踐提供了有力的推動和指引，同時也有利于公募基金行業更好地服務基金份額持有人，推動行業高質量發展。
業內人士認為，《規則》的出臺，意味著我國基金行業向“負責任投資”的方向進一步邁進。對于廣大機構投資者而言，《規則》落實既有挑戰，更有機遇：挑戰在于新的合規要求需要投入精力完善落實，但機遇在于其為機構更好地維護投資者利益、參與價值創造提供了制度保障。
展望未來，有機構人士對記者表示，當“勤勉盡責、積極善為”成為機構投資者的新常態，可以期待一個股東結構更健康、治理更完善的資本市場生態正加速形成。在這個過程中，每一家機構投資者的踏實踐行，都是對中國資本市場長期繁榮穩健的有力支撐。
（編輯 孫倩）
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