中介機構要把好“入口關” 當好“看門人”

    昨日，中國證監會就全面實行股票發行注冊制主要制度規則向社會公開征求意見。這也意味著全面注冊制的正式啟動。對于券商等中介機構而言，這是機遇也更是挑戰。全面注冊制背景下，中介機構要切實履行好“看門人”的職責，營造良好的市場生態。

    “全面注冊制對中介機構把好‘入口關’提出了更高的要求。對券商而言，要堅決壓實‘三道防線’責任，嚴把上市公司質量關，深刻理解‘零容忍’的執法司法體制機制，提高專業能力、提升執業質量、加強警示教育、嚴控項目風險，切實履行好保薦機構作為資本市場‘看門人’的責任。”國新證券董事長張海文向記者表示。

    高盛高華總經理索莉暉說，作為活躍在A股市場上的主要外資券商之一，高盛高華要在全面注冊制改革落地的過程中，進一步壓實“看門人”的責任，不斷加強自身管理，推動資本市場業務的發展，更好地發揮連接優秀發行人、投資人以及資本市場的橋梁作用。

    中金公司投資銀行部負責人王曙光也稱，全面注冊制對投資銀行作為保薦機構的履職盡責能力提出了更高要求，投行應自覺提高站位，更好地服務國家戰略和資本市場改革，打造適應全面注冊制的核心能力，發揮好資本市場“看門人”的作用。

    也有投行資深保代向記者表示，其實壓實中介機構責任并非全面注冊制所特有的，也不是新的要求，但在全面注冊制實施以后，“看門人”職責就顯得更加重要，影響范圍也更廣。

    在開源證券副總裁兼研究所所長孫金鉅看來，全面注冊制的實施將進一步提升券商的服務質量。全面注冊制實施后，監管機構將進一步壓實壓嚴中介機構“看門人”責任，從而倒逼券商加強內控管理、提高服務質量。

    目前，部分中介機構“看門人”職責履行得并不到位，還存在一些短板。證監會主席易會滿此前就表示，恪守“看門人”責任是國際上對保薦中介機構的基本要求，把真實的公司選出來是底線，把優秀的公司選出來是水平。但有的機構變化不大，還是過于關注“可批性”，對“可投性”重視不夠，甚至還有的“帶病闖關”。

    此外，證監會此次也修訂了證券發行上市的保薦辦法，對投行業務執業質量評價作出了一些原則性規定。證監會還將保薦信用記錄和質量評價結果向社會公開，加強對中介機構的約束。