發行上市審核實行四個公開 創業板改革堅持開放透明

    下周，創業板注冊制首批公司將上市。此次創業板改革既充分借鑒科創板和境外成熟市場經驗，又結合存量市場情況同步實施注冊制。特別是在發行上市審核方面，創業板堅持審核標準、審核進程、審核意見、審核監管等四方面的公開。

    受訪專家表示，這四個公開從市場的源頭倡導公平理念，以公平的制度設計夯實市場基礎。這是推進多層次資本市場建設的必然要求，也是樹立市場信心、維護市場公平的關鍵因素，更是提高市場吸引力、增強市場活躍度的重要基礎。

    首先，根據相關規則，創業板注冊制發行上市審核標準全公開。發行上市審核制度體系公開透明，審核業務規則、信息披露規則等在制定過程中廣泛征求市場各方的意見建議，業務規則、審核問答、審核要點等均在網站及系統上公開。

    其次，審核進程公開。企業申請受理、問詢、審核中止與否、上市委會議、提交注冊等審核進度關鍵節點及時公開；審核問詢及發行人、中介機構的回復情況及時公開。審核過程中，實行全程可追溯的電子化留痕，發行人和中介機構來訪實施預約制度，與審核人員的溝通全程錄音錄像。

    再次，審核意見公開。審核問詢及回復內容、上市委審議意見、注冊結論等及時公開，特別是審核未通過的理由和事實等均予以詳細公示。對發行人因何被問詢、上會為何被否，均予以充分闡述，保障發行人和相關方的知情權。

    最后，審核監管公開。監管部門對發行人和中介機構違規行為的監管標準向市場公開，及時公開采取紀律處分和自律監管措施的情況，以此引導和推動市場各方歸位盡責。

    上海立信會計金融學院副教授溫建寧向上海證券報記者表示，上市發行審核堅持四個公開，以“一把尺子”統一度量發行人，使拿到“入場券”的公司都暴露在陽光之下，接受市場的審視和挑選。

    “這種全公開的機制，不僅增加了上市公司信息披露的‘含金量’，也強化了市場和監管之間的互動，有助于更好地向市場輸送優質上市公司，提高市場配置資源的效率。”溫建寧說。

    中原證券研究所副所長牟國洪認為，四個公開給了各方穩定的預期，有利于打造公開、公平、公正、透明的資本市場環境，也有利于資本市場真正發現那些優質企業，使企業與投資者之間形成良性互動。

    據了解，創業板發行上市審核還全面強化了發行人的信息披露責任。注冊制下，發行人是信息披露的第一責任人，應當保證信息披露的真實性、準確性和完整性。

    中介機構的核查把關責任也被全面壓實。據介紹，深交所已建立了壓嚴壓實中介機構責任的有效機制，通過規則明確區分中介機構的核查責任和法律責任，有效利用現場檢查、自律監管等手段督促中介機構歸位盡責，切實發揮好市場“看門人”的職責。