新能源板塊景氣不減 外資加速回流

    A股上市公司三季度業績預告近期集中披露，多家新能源龍頭公司業績遠超市場預期，印證板塊景氣度依然高企。被市場視作“聰明錢”的北向資金近日大幅回流新能源板塊，帶動相關公司股價企穩反彈。外資投行人士表示，中國新能源產業成長空間巨大，尤其看好新能源汽車產業鏈的發展前景。

    自上周以來，包括寧德時代、隆基綠能、比亞迪等在內的多家新能源龍頭公司陸續披露三季度業績預告，業績普遍好于市場預期。10月17日晚間，比亞迪披露業績預告稱，預計今年前三季度實現歸母凈利潤91億元至95億元，同比增長272.5%至288.9%；第三季度實現歸母凈利潤55億元至59億元，同比大增333.6%至365.1%。

    對于今年三季度業績增長的原因，比亞迪表示，公司新能源汽車銷量保持強勁增長，持續創下歷史新高，市場占有率遙遙領先并持續強化，同比和環比均實現大幅增長，推動盈利大幅改善，并有效緩解了上游原材料價格上漲帶來的盈利壓力。

    多家券商隨后跟進發布研報，強調比亞迪三季度業績超出預期，并上調了公司全年盈利預測。受業績超預期提振，比亞迪昨日上漲近5%，并帶動新能源汽車板塊集體反彈。

    隨著龍頭公司三季報預告陸續落地，外資開始快速回流新能源板塊。Choice數據顯示，10月10日至17日，寧德時代在6個交易日內獲北向資金累計增持128.25萬股，凈買入金額達4.97億元。同期，華友鈷業、錦浪科技、中天科技、天賜材料等新能源個股北向資金凈買入額均超2億元。

    從產業鏈環節看，新能源板塊中的鋰電賽道近期深受外資配置盤青睞。據中信建投證券統計，10月10日至14日，鋰電設備、鋰電池板塊分別獲得北向資金配置盤凈買入6.9億元和4.6億元。拉長周期看，9月12日至10月14日，鋰電設備板塊累計獲北向資金配置盤凈買入9.1億元。

    近期北向資金整體呈現調倉態勢，在集中買入鋰電等新能源個股的同時，也大幅減倉了消費板塊。10月10日至17日，貴州茅臺、五糧液分別遭北向資金凈賣出41.37億元和12.60億元。

    新能源板塊作為A股成長風格的代表，近年來一直是市場資金關注的焦點。面對8月下旬以來新能源賽道的連續調整，外資投行人士表示，堅定看好中國新能源產業巨大的發展空間，龍頭公司長期成長邏輯依舊強勁。

    富達國際中國股票研究總監李晶表示，發展綠色能源已成為全球共識，在這一過程中，工業領域電氣化程度會進一步提升。“像風能、光伏等受益行業都擁有比較長的產業鏈，因此，從上游的原材料、中游的零部件再到下游的能源運營商，都將獲得長期增長機會。”

    瑞銀集團日前也發布觀點認為，歐洲今年冬季可能實施天然氣配給，凸顯當下全球范圍內的能源結構問題。“我們相信清潔能源將在未來20年獲得5%至10%的年盈利增長，太陽能光伏和風電等可再生能源技術，以及必要的基礎設施（輸電、配電及儲能）具有很大的增長潛力。”

    富達國際分析師李章筠、覃曉曦認為，從全球新能源車產業趨勢來看，中國已經逐步成為領先者，目前中國已經擁有整個新能源車產業鏈的完整布局。“在電池領域，中國誕生了全球領先的公司，在產能建設及上下游產業鏈的積累已經遠超世界其他企業，這為中國在全球新能源產業鏈的領先地位奠定了很好的基礎。”