賽道股持續活躍 科創50指數逆勢大漲

    周四，A股主要指數震蕩調整，成長風格引領創業板指表現相對強勢，科創50指數更是大漲1.26%。截至收盤，上證指數報3277.54點，下跌0.46%；深證成指報12517.32點，下跌0.62%；創業板指報2775.82點，下跌0.08%。滬深兩市合計成交額達1.05萬億元，已是連續3個交易日超萬億元。北向資金則結束連續5個交易日凈買入趨勢，單日凈流出46.13億元。

    賽道股細分領域持續活躍

    盤面上，雖然指數震蕩下行，但賽道股各個細分領域昨日延續本周以來強勢，包括芯片概念中的第三代半導體、汽車產業鏈中的一體化壓鑄、儲能中的光熱發電、光伏板塊中的TOPCon電池等，多只個股股價盤中創下歷史新高。

    具體來看，第三代半導體早盤走強，午后高位震蕩，帶領科創50指數逆勢大漲。板塊中，民德電子、天岳先進收獲20%漲停，東尼電子漲停，總市值超千億的龍頭股三安光電一度漲停，最終收盤大漲8.7%。

    空氣能熱泵概念昨日全線爆發，大元泵業漲停，迪森股份大漲逾14%，近4個交易日漲幅超24%；機器人概念盤中異動，鳴志電器漲停，股價創下51.7元的歷史新高；光伏板塊熱度不減，禾邁股份大漲10.05%，盤中股價觸及1098.88元的歷史新高；錦浪科技大漲近8%，盤中股價創下288.01元的歷史新高，總市值突破1000億元關口。

    此外，繼虛擬電廠之后，近日賽道股再度出現新風口“光熱發電概念”。昨日，三維化學、川潤股份漲停，其中川潤股份已是7天6板。

    中航證券研報顯示，光伏發電是使用光伏太陽能電池板接收太陽能，通過半導體或金屬材料的溫差發電；而光熱發電是將太陽熱輻射能轉化為熱能，再將熱能轉化為電能，間接用于發電。大型光熱發電廠包括集熱系統、熱傳輸系統、儲熱系統、發電系統四個部分，其中儲熱系統可以發揮儲能的作用，是光熱較光伏的主要優勢。

    消費電子概念延續強勢

    繼周三午后走強后，消費電子板塊昨日延續強勢，成為近期盤面上除光伏外反復活躍的熱點，其中朗特智能、萬祥科技、菲沃泰等個股漲幅居前。

    從消息面來看，三季度是傳統的消費電子旺季，多家龍頭公司會在9月、10月集中發布新品。例如，華為新品發布會定檔于9月7日；蘋果iPhone14也有望在9月發布。此外，VR設備的增量預期也對消費電子板塊有提振作用。Meta、蘋果及PICO等品牌都將在接下來一年內陸續發布VR設備新品。

    華安證券表示，從全球來看，Meta、Apple等科技巨頭將持續推動VR產業創新趨勢，在此過程中，國產VR廠商將持續受益行業高景氣度。

    不過，也有市場人士提示，從資金輪動角度看，消費電子板塊走強一定程度上屬于賽道股內部高低切換催生的補漲行情。短線而言，則主要受益于近期持續強勢的成長風格輪動。

    藍籌價值板塊再度探底

    隨著賽道股活躍，近期市場大小盤風格分化再度加?。阂环矫?，昨日兩市有超50只個股創下歷史新高；另一方面，部分傳統價值藍籌股再度調整。

    長春高新昨日尾盤跳水跌停，全天成交超24億元。今年以來該股跌幅約25%，總市值縮水至818億元。盤后數據顯示，4機構席位合計賣出長春高新4.05億元，深股通賣出1.52億元的同時買入2.34億元。

    Choice數據顯示，醫藥生物行業板塊今年以來整體跌幅已超20%。此外，食品飲料板塊今年以來的整體跌幅也有約14%。

    權重大盤股與中小市值股、成長風格與價值風格進一步割裂，使得機構觀點對后市研判出現了較顯著的分歧?？春贸砷L風格的機構認為，景氣度及流動性寬裕仍將主導下半年市場；看好價值藍籌的機構則認為，相對于高度擁擠的成長賽道，消費等藍籌股已具備較高性價比。

    天風證券首席策略分析師劉晨明認為，復盤過去10年創業板指的表現，宏觀因素僅影響其短期估值，市場表現則更多取決于盈利貢獻。展望下半年，雖然海外主要經濟體加息節奏、疫情影響、地緣政治等仍有較大不確定性，但當前主流成長板塊如新能源等尚處在產業周期上行、滲透率攀升階段，邏輯相對獨立于宏觀面，因此，下半年市場風格可能依然偏向成長。

    招商證券首席策略分析師張夏則認為，當前經濟環境組合仍有利于成長風格，但目前賽道股交易集中度和持股集中度較高，熱點輪動加劇，操作難度加大。隨著穩增長政策持續發力，更有利于“銀房家”（銀行、房地產、家電家居消費）等板塊的表現，屆時A股風格或實現從小盤成長到大盤價值的切換。