賽道股集體回調 地產板塊逆勢走強

    周一，A股三大指數集體下跌，其中創業板指領跌。截至收盤，滬指下跌0.60%，創業板指跌超1%，險守2700點。

    昨日盤面上，前期強勢的風電、光伏、儲能以及汽車產業鏈領跌兩市，大金重工、贛能股份等多只高位人氣股跌停。另一邊，地產產業鏈迎來反彈，廚衛電器、家居、地產開發等板塊漲幅居前。

    前期強勢賽道跌幅居前

    昨日，光伏、風電、新能源汽車等賽道板塊全線下挫，亞瑪頓、贛能股份等多股跌停。光伏設備板塊中，大全能源、芯能科技、中來股份等個股均大幅走弱。

    盤后交易數據顯示，多只高位人氣股遭機構資金獲利了結。昨日風電龍頭股大金重工跌停，其龍虎榜數據顯示，深股通買入8510萬元并賣出5036萬元，4機構席位合計賣出1.39億元。汽車零部件板塊廣東鴻圖遭1機構席位賣出1919.57萬元。

    興業證券首席策略分析師張啟堯認為，經歷前期大幅上漲后，新能源、半導體、軍工等賽道股擁擠度顯著上升，是導致近期股價波動較大的主要原因。他表示，隨著市場震蕩及風格輪動發散，賽道股擁擠度已有所減弱，且半年報業績預告顯示“新半軍”仍是高景氣方向。

    銀華基金經理李曉星表示，展望下半年和明年，對新能源中的電動車中游材料和光伏制造相對更加謹慎一些，相對更看好電動車整車、部分中游材料細分環節、綠電運營商、儲能產業鏈及部分風電零部件。

    地產股逆勢回暖

    昨日地產板塊逆勢走強，陽光城漲停，世榮兆業、藍光發展等多股跟漲。在利好政策支持下，6月以來房地產市場明顯好轉，熱點城市和熱點區域的銷售復蘇節奏加快，供求略有好轉。

    國家統計局發布的6月份商品住宅銷售價格變動情況顯示，一線城市新建商品住宅銷售價格環比上漲0.5%，漲幅比5月擴大0.1個百分點；二手住宅銷售價格環比由5月持平轉為上漲0.1%。二線城市新建商品住宅銷售價格環比由5月下降轉為上漲0.1%；二手住宅銷售價格環比下降0.1%，降幅比5月收窄0.2個百分點。

    研究機構也相繼釋放看好信號。華西證券地產團隊認為，6月地產數據整體呈現一定的復蘇跡象，顯示前期一系列寬松政策效果初顯，基本面有望復蘇；另一方面，各項數據雖然底部企穩，但絕對增速仍然較差，未來地產板塊估值修復任重道遠。

    均衡配置成機構共識

    市場從單邊修復期進入震蕩期，在成長風格積累了不小漲幅后，近期A股市場出現地產、煤炭等價值板塊表現強勢而成長風格回落的分化態勢。

    部分券商人士認為，后市需要均衡配置價值、成長風格板塊。中信證券首席策略分析師秦培景建議繼續堅持成長制造、醫藥和消費均衡配置。半年報披露期中后段預計成長板塊行情可能更偏向半導體及軍工；醫藥行業或迎來階段性估值修復行情。消費板塊建議關注兩條主線：一是航空、酒店、餐飲、旅游等；二是維持高景氣度的細分行業，如白酒、小家電、美妝產業鏈、人力資源服務等。

    “當前階段投資者需要保持耐心，相對收益者可考慮均衡配置成長，絕對收益者可考慮中性倉位。”中信建投首席策略官陳果表示，具體而言，可以在成長風格主線上適度均衡配置景氣預期穩定或向好的醫療、消費成長股；對于基本面預期穩定、受益于成本下行的方向也可以考慮增加配置。