迎修復反彈機會 大消費板塊獲機構關注

    昨日，航空板塊大漲超3%，汽車板塊則漲超4%。多位機構人士表示，目前市場已經進入對邊際改善比較敏感的階段，隨著疫情得到有效控制，前期受到壓制的服務業、消費業均存在修復反彈的機會，可重點關注航空旅游、汽車、線下消費等細分領域。

    大消費板塊企穩反彈的背后，意味著越來越多資金涌入該板塊。信達證券研究報告顯示，上周（5月5日和6日），行業ETF資金凈流出6.44億元，但消費板塊逆勢凈流入，消費ETF、食品飲料ETF凈流入金額分別為3.24億元、2.72億元。

    星石投資分析稱，近日市場的積極表現反映出股市信心的持續修復，預計后續消費板塊將出現不錯的表現。原因有二：一是從基本面來看，疫情得到有效控制后，消費場景將逐漸恢復至前期水平，同時“穩增長”政策落地效果將積極顯現，居民消費能力得到支撐；二是從政策面來看，消費或成為“穩增長”的重要抓手。

    相聚資本創始人、總經理梁輝表示，目前來看，利空因素對市場影響最劇烈的時候大概率已經過去。“接下來，市場可能進入一個對利空不那么敏感、但對利好非常敏感的階段，市場會選擇優先反映利好的資產。隨著‘穩增長’政策的持續發力，傳統行業將迎來布局良機，前期受到疫情影響的服務業、消費業等有修復反彈的機會。”

    站在當下，消費板塊哪些細分投資機會值得布局？

    建泓時代投資總監趙媛媛表示，疫情控制逐步向好或將利好可選消費中的汽車、線下消費、奢侈品、出口類消費品等。具體來看，首先，汽車業在本輪疫情中受到供應鏈限產、需求不旺的雙重影響，隨著疫情形勢好轉，成為率先復工復產的行業，出行和貨運需求回暖會帶動汽車銷量，此后的就業改善及居民購買力修復將進一步推升汽車銷量；其次，線下消費會快速復蘇，尤其是與本地生活相關的餐飲、醫美、院線和商貿等，而航空旅游則需等待全國疫情得到有效控制；最后，出口類消費品如紡織服裝行業，待港口物流通暢后將迎來利好。

    北京一家百億級私募人士表示：“目前公司在消費板塊的配置比例較高，重點關注航空旅游、物流和醫藥板塊。尤其是航空旅游板塊，從供給端來看，人均GDP突破1萬美元后旅游消費進入快速增長區間，民航業潛在增長空間較大；從需求端來看，疫情得到有效控制后將出現爆發式復蘇，航空行業將迎來量價齊升。”