私募調倉加碼“穩增長”領域

    最新數據顯示，私募4月倉位微降，加碼穩增長領域股票。多位私募人士表示，疫情防控好轉的背景下，穩增長相關政策落地節奏加快，金融地產、建筑建材、消費等板塊將直接受益，相關投資機會值得關注。

    華潤信托陽光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，截至4月末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位為56.51%，較3月末小幅下降2.42個百分點。

    從調倉方向來看，4月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業為資本貨物（包含建筑產品、建筑與工程、電氣設備等細分行業）、多元金融和消費者服務，增持比例分別為1.38%、0.6%和0.57%，同期減持幅度最大的三個行業為制藥、生物技術與生命科學，半導體與半導體生產設備以及技術硬件與設備，減持比例分別為2.84%、1.99%和1.02%。

    值得注意的是，4月私募的調倉方向與3月大相徑庭。數據顯示，3月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的三個行業為材料，制藥、生物科技與生命科學，以及半導體與半導體生產設備，增幅分別為0.56%、0.47%和0.42%；減倉幅度最大的三個行業為軟件與服務、資本貨物以及技術硬件與設備，幅度分別為2.33%、2.32%和1.55%?？梢?，4月私募對于穩增長相關板塊的關注度顯著提升。

    對于私募加碼穩增長的邏輯，星石投資首席研究官方磊表示，疫情好轉的背景下，前期被打亂的政策落地節奏可能恢復，甚至有所加快，預計經濟企穩是大概率事件，穩增長相關板塊將受益于政策扶持。具體來看，促消費是穩增長的重要一環，消費板塊的中長期投資價值正在凸顯。

    名禹資產認為，隨著穩增長措施不斷落地，穩增長主線上的銀行、地產、建筑和建材行業優質公司值得關注。與此同時，在市場主體紓困和消費刺激等一攬子政策下，航空、免稅、百貨商超等品種有望迎來階段性修復。

    在布局穩增長相關機會的同時，機構也提示后續需緊密跟蹤的變化因素。北京一家百億級私募創始人認為：“全球通脹居高難下，光靠美聯儲加息未必能快速壓制通脹，而且過猛加息可能會使美國經濟短時間內進入衰退，美股調整的時間和幅度或超預期，后續需密切關注美聯儲加息縮表的次數和節奏。此外，還需持續關注疫情對于經濟的影響。”