百威拋售資產仍難解資金之困 時隔兩個月重啟子公司赴港上市

    本報記者 李春蓮

    時隔兩個月，百威亞太重啟赴港上市。

    日前，百威英博宣布，旗下亞太子公司百威亞太已恢復在香港聯交所上市申請。對此，其表示，今次上市的決定取決于多種因素及現時市場條件。

    7月5日起，百威亞太正式招股，截止時間為7月11日。若按招股價上限計算，百威亞太IPO最多可募集764.47億港元。

    而7月12日，百威英博發布公告，稱公司將不再推進此前宣布的亞太子公司在港上市事宜。

    對于終止上市的原因，百威英博在公告中表示，由于幾個因素，包括當前的市場狀況，公司沒有再推進此項交易，公司將密切關注市場狀況，以提高股東價值、優化業務并推動長期增長。

    但是，僅僅隔了兩個月，百威亞太就再次重啟上市一事。

    值得注意的是，在7月份剛剛上市失敗后，百威英博就在官網上宣布，同意出售澳大利亞業務給日本朝日集團控股，交易價格是113億美元，折合777億人民幣，預計在2020年第一季度完成交易。

    百威英博在文件中表示，絕大部分的出售收益將用于償還百威英博債務，有利于資產負債表進一步去杠桿化，強化增長機遇的市場地位，為股東創造額外價值。

    但是，對于公司的高負債，百威英博通過出售上述資產并無法解決。

    近年來，百威英博在全球范圍進行不斷的收購，公司已經負債累累。其中最大的收購案是在2016年，百威英博以1055億美元的價格收購了行業第二的南非米勒公司，自此奠定了百威在啤酒行業的全球霸主地位。

    但是這項收購也讓百威的負債率居高不下。

    截至2018年12月31日，百威英博的杠桿比率從2015年的320%又增長到360%，凈債務高達1028.4億美元。

    百威亞太此前在上市招股說明書中表示，此次全球發售所得款項凈額將全部用于償還百威英博附屬公司的貸款。

    兩個月前百威亞太上市失敗之時，就有市場人士表示，百威亞太只有通過上市來緩解資金鏈的問題，但是沒有想到時間這么短就重啟了。

    香頌資本執行董事沈萌向《證券日報》記者表示，首先，百威亞太自身的硬指標不太會有問題。其次，之前的暫停不排除是因為市場行情導致的估值較低。最后，如果僅僅是因為市場問題，那么目前各種跡象都向好，那么重啟就不是問題。

（編輯 上官夢露）