這家基金宣布，“退還管理費超2300萬元”！

    本報記者 方凌晨

    隨著公募基金2024年年報披露完畢，各只基金2024年收取的管理費也逐一揭曉。2024年，全市場各只基金的管理費差別顯著，南方瑞合三年定開混合發起（LOF）是其中唯一一只年度管理費為負值的基金。

    由于上一個封閉周期未給投資者帶來正收益，該基金2024年向基金資產返還管理費2301.35萬元。    

    圖片來源：南方瑞合三年定開混合發起（LOF）2024年年報

    對于管理費為負值的原因，南方瑞合三年定開混合發起（LOF）2024年年報中也有相關說明。具體來看，該基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.20%年費率計提，逐日累計至每個封閉期的最后一日。在每個封閉期的最后一日，若基金份額累計凈值小于或等于該封閉期期初基金份額累計凈值，則該封閉期及前一開放期內的管理費全額返還至基金資產，因此可能出現當期應支付的管理費和凈管理費為負值的情況。

    南方瑞合三年定開混合發起（LOF）成立于2018年9月6日，以定期開放方式運作，每三年開放一次申購和贖回。截至2024年9月6日，該基金經歷了兩輪完整的封閉期。第一個封閉期為2018年9月6日至2021年9月5日，第二個封閉期為2021年9月16日至2024年9月5日。

    其中，由于截至第二個封閉期最后一日，南方瑞合三年定開混合發起（LOF）的基金份額累計單位凈值為1.5799元，小于期初該基金的累計單位凈值1.7456元，該基金將該封閉期及前一開放期內的管理費全額返還至基金資產。

    目前，南方瑞合三年定開混合發起（LOF）已進入第三個封閉期。該基金管理人在年報中表示：“2024年9月24日政策利好后，正值本基金在新的一個三年封閉期的建倉階段，本基金積極調整組合的行業配置，提升成長股占比，增加電子等行業投資比重，重視北交所上市公司價值發掘。整體而言，2024年本基金戰勝了業績比較基準。”Wind資訊數據顯示，截至4月1日，該基金累計單位凈值達1.9375元。

    在監管部門的鼓勵支持下，公募基金在費率設置方面進行了較多積極探索。例如，2023年8月26日，首批與基金規模掛鉤、與基金業績掛鉤、與投資者持有時間掛鉤的20只浮動費率基金同步獲批，進一步探索基金管理人與持有人利益共擔機制。

    此前，還有部分基金管理人為了更好地體現管理人與基金持有人利益一致的目的，在基金管理中設置“價值線”或“價值增長線”作為管理費收取和風險控制的參考依據。例如，東吳新趨勢價值線混合基金、博時價值增長混合基金等基金，在基金單位資產凈值低于價值線期間，基金管理人將暫停收取基金管理費。    

    圖片來源：東吳新趨勢價值線混合基金2024年年報

    “公募基金在費率方面的這些探索意義重大。”晨星（中國）基金研究中心總監孫珩在接受《證券日報》記者采訪時表示，浮動費率產品將管理費與基金業績等掛鉤，能激勵基金管理人更積極地提升投資表現，使投資者與管理人利益更趨一致；設置“價值線”并在基金凈值低于該曲線時暫停收取管理費，展現了管理人對投資者利益的重視，不僅有利于增強投資者信心，還會促使管理人在市場不佳時更謹慎運作，優化投資策略以盡快提升凈值。這些都推動公募基金行業向更注重投資者回報的方向發展，有利于提升整個公募基金行業的競爭力與公信力。

（編輯 孫倩）