股票私募倉位指數創年內新高 顯示私募機構樂觀市場預期

    本報記者 方凌晨

    3月20日，私募排排網發布最新數據顯示，截至3月14日，股票私募倉位指數攀升至77.12%，達到年內新高。

    縱覽年內數據，股票私募倉位指數整體呈現上升趨勢，表明股票私募加倉意愿顯著。尤其是自2月14日以來，股票私募倉位指數從73.54%迅速提升，在2月28日上沖至76.97%，創下年內新高。時隔不久，股票私募倉位指數年內新高再次刷新，在3月14日攀升至77.12%。在短短一個月內股票私募倉位指數累計上漲3.58個百分點。

    從具體倉位分布來看，截至3月14日，超八成股票私募倉位在50%及以上。其中，57.49%的股票私募倉位在80%以上，25.53%的股票私募倉位處于50%（含）至80%（含）區間，其余較少部分股票私募保持低倉位水平或空倉觀望。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“這一倉位分布格局反映出私募機構看空情緒已顯著減弱，進一步印證了當前股票私募整體樂觀的市場預期和積極的配置策略。”

    從不同規模股票私募的倉位配置來看，管理規模在100億元以上和管理規模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數分別為76.80%、75.88%，管理規模在20億元至50億元之間、10億元至20億元之間的股票私募倉位指數分別為69.47%、73.29%，管理規模在5億元至10億元之間和5億元以下的股票私募倉位指數分別為75.94%、79.57%。

    整體來看，不同規模股票私募的倉位配置呈現出“兩端”高、“中間”低的特點，即小規模（管理規模在10億元以下）和大規模（管理規模在50億元以上）股票私募倉位指數更高，顯示出較強的進攻性；中等規模（管理規模在10億元至50億元之間）股票私募倉位指數相對較低，整體風格偏謹慎。

    這也反映在今年以來不同規模股票私募的加倉力度上，小規模和大規模股票私募比中等規模股票私募加倉力度更大。相較于2024年年末，管理規模在100億元以上和管理規模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數分別上漲了6.53個百分點和11.66個百分點。管理規模在5億元至10億元之間和5億元以下的股票私募倉位指數分別上漲了3.82個百分點和3.78個百分點。而管理規模在20億元至50億元之間的股票私募倉位指數逆勢減少了2.48個百分點，管理規模在10億元至20億元之間的股票私募倉位指數僅上漲了2.51個百分點。

    私募機構的投資行動主要基于其對市場的判斷，多位私募人士看好中國資產投資價值。上海勤辰私募基金管理合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“勤辰資產”）基金經理崔瑩認為，這輪中國資產重估核心有兩個要素，即打破美國科技壟斷和中國AI（人工智能）資產重估，特別是在同樣模型能力下，市場普遍認為中國企業在AI應用領域落地能力更強。未來將繼續重點關注AI及新能源等具備產業趨勢的投資方向。

    勤辰資產基金經理林森表示：“我們一直認為中國優質資產被顯著低估，目前越來越多的積極信號正在積累。但在樂觀的同時也需要保持謹慎，經歷了近期的上漲后，主要寬基指數的估值又回到了2010年以來的中位數以上，未來的波動率可能會加大，所以控制好組合的安全邊際仍然非常重要。好在雖然科技股近期上漲顯著，但所有個股漲幅的中位數并不高，仍有許多優質資產尚未被市場發掘。因此從組合層面來看，我們認為目前的中國資產仍具備較強的吸引力。”