陜西證監局：強化上市公司現金分紅監管

    本報記者 殷高峰

    為深入貫徹落實新《證券法》，由證券日報社和中證中小投資者服務中心聯合主辦的第二屆"5·19中小投資者保護宣傳周"活動，于5月18日在北京正式啟動。今年活動的主題為"新證券法下的投資者保護"。

    5月22日，活動進行到第五天。當天，西安、上海、成都、深圳四城線上投資者保護專場研討會舉行。來自中證中小投資者服務中心，陜西證監局，深圳證監局，西部證券、第一創業證券、華西證券、海通證券的領導和嘉賓出席專場研討會。

    積極回報投資者，既是對投資者利益的切實維護，也是增強投資者信心，引導投資者樹立長期投資、價值投資理念的重要前提。

    陜西證監局在強化上市公司現金分紅監管方面有哪些好的經驗或做法？近年轄區上市公司在回報投資者方面情況如何？陜西局未來在加強轄區上市公司現金分紅監管還將采取哪些措施？

    對此，陜西證監局投資者保護工作處處長王明生表示，陜西證監局高度重視轄區上市公司現金分紅監管，認真貫徹落實《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》，積極引導轄區上市公司主動積極回報投資者，不斷增加投資者的獲得感。

    一是強化現金分紅日常監管。結合年報監管，審核上市公司現金分紅以及相關信息披露的真實性、規范性、完整性，充分關注“少分”“不分”上市公司實際經營狀況和盈利能力與其利潤分配政策是否相符。并且，就上市公司現金分紅常見問題及注意事項編寫《上市公司監管工作通訊》下發轄區上市公司，對上市公司現金分紅進行專項督導，通過案例分析提醒各公司履行好現金分紅義務。

    二是督促轄區上市公司嚴格按照現金分紅相關法規，及時修訂公司章程，制定明確、清晰的股東回報規劃。目前，陜西轄區上市公司均在其公司章程中規定了股利分配政策。其中重點明確了現金股利的分配原則、方式、條件、比例、期間間隔，以及分配政策調整的程序和機制，使公司現金分紅有章可循。

    三是加大現金分紅宣傳力度，強調上市公司履行現金分紅、回報投資者義務。陜西證監局著力通過政策宣講推動公司理清認識，促進公司領會政策理念，深入認識并妥善處理投資者回報與公司長遠發展的關系。

    “投資者進入資本市場進行投資的主要目的就是獲得回報。”王明生表示，通過投資上市公司股票，分享國家經濟增長和上市公司成長的紅利，是投資者的正當訴求。近年來，陜西上市公司綜合采取了派現、轉增、派現送股、派現轉增、派現送股轉增等多種股利分配方式向投資者分配利潤，其中，派現即現金分紅占據主流地位。

    據他介紹，近三年，陜西上市公司累計現金分紅176.80億元，占累計實現利潤的28.23%。陜西煤業、隆基股份、陜鼓動力、航發動力等20家公司連續3年現金分紅，派現金額占比86.44%，其中7家公司近三年現金分紅均在1億元以上，既保持了分紅的連續性，又樹立了良好的市場形象。

    “下一步，陜西證監局將持續加強轄區上市公司現金分紅監管，切實保護投資者合法權益。”王明生透露，一是以問題為導向，對符合分紅條件卻長期不分紅，以及現金分紅信息披露不規范等問題，將嚴格采取監管措施；二是通過上市公司培訓等形式，引導上市公司綜合考慮所處行業特點、公司發展階段、盈利水平，以及是否有重大資金支出安排等因素，完善差異化現金分紅政策；三是督促陜西上市公司加強與中小股東溝通交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，利用多種方式回報投資者，實現上市公司與投資者的和諧共贏。

（編輯 張明富）