權益360：科創板個人投資者網上申購知多少

    小費阿姨：小鐘老師，最近科創板可是資本市場的一件大事，我這幾天是天天拿著手機刷新聞，這不，最近刷到科創板股票正式啟動網上、網下申購這條新聞，我想問問您，對我們個人投資者而言，申購科創板股票有啥門檻？

    小鐘老師：好的，小費阿姨，看來您最近真是緊追市場熱點！人投資者申購科創板股票方面，根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，科創板股票交易實行投資者適當性管理制度。個人投資者參與科創板股票交易，應當符合下列條件：（一）申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低于人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；（二）參與證券交易24個月以上；（三）上海證券交易所規定的其他條件。另外，不同于主板市場的是，符合條件的個人投資者僅能夠參與科創板新股網上申購。

    小費阿姨：看來這條規定是考慮到我們個人投資者投資經驗少、風險承受能力低了。

    小鐘老師：小費阿姨，您說的對！科創板新股發行的詢價、定價、配售等諸多環節都由機構投資者主導，而機構投資者無論是從投研能力還是風險承受能力都高于個人投資者，所以提高科創板投資門檻在一定程度上也是對我們個人投資者的一種保護措施。

    小費阿姨：那我接著向您請教，個人投資者參與科創板新股網上申購有什么要求呢？

    小鐘老師：滿足以下條件的個人投資者可參與科創板股票發行的網上申購：（一）符合科創板適當性條件，并且已經開通科創板股票交易權限；（二）符合關于持有市值的要求，即參與科創板新股申購的個人投資者持有滬市非限售A股股份和非限售存托憑證總市值在1萬元以上（含1萬元）。

    小費阿姨：小鐘老師，滿足了這些要求后，關于申購數量有沒有什么規定？

    小鐘老師：咱們上面提到，持有市值達1萬元以上的投資者方可參與網上申購，每5000元市值可以申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。每一個新股申購單位為500股，申購數量應當為500股或其整數倍，但是最高申購數量不能夠超過當次網上初始發行數量的千分之一，并且也不能超過9999.95萬股，如果超過了，該筆申購就無效了。

    如果網上申購總量大于網上發行總量時，上海證券交易所就會按照每500股配一個號的規則對有效申購進行統一連續配號。當有效申購總量也大于網上發行總量時，主承銷商就要在公證機構的監督下根據總配號量和中簽率組織搖號抽簽，每一個中簽號可以認購500股新股。

    小費阿姨：雖然我們個人投資者不能參與網下申購，但我還是想向您學習一下，哪類投資者可以參與網下申購呢？

    小鐘老師：沒問題呀，學習知識多多益善！根據《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法》，經中國證券業協會注冊的證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者和私募基金管理人等專業機構投資者統稱為網下投資者。

    小費阿姨：謝謝您，小鐘老師！看來我在參與投資前，還是得再認認真真學習一下相關知識，做到理性投資啊。

    小鐘老師：小費阿姨，我們在中國投資者網站（www.investor.gov.cn）已經開辟了科創板專欄，緊隨市場動態網羅相關政策法規、規章制度、政策解讀以及相關投教產品，建議您有空時常瀏覽。