零售板塊迎來政策利好 機構關注板塊估值修復機會

    本報記者 任世碧

    7月18日，零售板塊集體異動，截至收盤，板塊整體上漲1.59%，跑贏上證指數（跌0.37%）。其中，中央商場已連收3個漲停板，步步高也以漲停報收，匯通能源、友好集團分別大漲9.74%、5.07%。

    表：7月18日漲幅超3%的零售概念股

    制表：任世碧

    消息面上，7月18日，據商務部網站消息，日前商務部等13部門聯合發布《關于促進家居消費若干措施的通知》提出，組織開展家居煥新活動，鼓勵有條件的地區出臺針對性政策措施，引導企業提高家居消費供給質量和水平，提供更多高品質、個性化、定制化家居產品，加大優惠力度，支持居民更換或新購綠色智能家居產品、開展舊房裝修。

    7月18日，國家發改委召開7月份新聞發布會。國家發改委政策研究室主任金賢東在會上表示，完善消費政策。今年以來，我們就構建高質量充電基礎設施體系、更好地支持新能源汽車下鄉等出臺了一系列政策。我們將持續推動這些政策落地見效，改善基礎設施和服務環境，下大力氣穩定汽車等重點領域消費。同時，針對當前消費領域存在的突出問題，我們將抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策，圍繞穩定大宗消費、促進汽車消費和電子產品消費、拓展農村消費、優化消費環境等方面，出臺一批務實管用的政策舉措并推動盡快落地見效。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，今日零售板塊走強的主要原因有兩個。一是國內消費恢復向好，商品零售總額平穩回升，市場預期消費持續復蘇下零售企業業績將進一步改善；二是下半年促消費政策預期將進一步發力，對消費板塊有一定的提振作用。

    在促消費政策不斷發力下，今年上半年消費逐步回暖，帶動零售行業持續復蘇。7月17日，據國家統計局數據顯示，2023年上半年，社會消費品零售總額227588億元，同比增長8.2%，比一季度提高2.4個百分點。按經營單位所在地分，城鎮消費品零售額197532億元，同比增長8.1%；鄉村消費品零售額30056億元，同比增長8.4%。按消費類型分，商品零售203259億元，同比增長6.8%；餐飲收入24329億元，同比增長21.4%。

    “隨著線下消費場景不斷拓展創新，餐飲、休閑娛樂、旅游、零售等消費需求得到較快釋放。加速升騰的煙火氣反映出不斷增強的消費活力和持續釋放的消費潛力。”中國宏觀經濟研究院對外經濟研究所副所長王蘊表示。

    今年上半年，零售行業上市公司盈利進一步恢復。同花順數據顯示，截至7月18日，已有44家零售行業上市公司披露2023年上半年業績預告，29家公司業績預喜，占比65.91%。其中，包括中百集團、文峰股份、廣百股份、深賽格等在內的13家公司上半年歸母凈利潤有望扭虧為盈。

    陳靂進一步補充道，在政策大力支持下，居民消費潛力有望進一步釋放，下半年消費整體保持穩步復蘇態勢可能性較高，零售行業整體業績有望平穩改善。

    談到零售行業未來發展前景，安爵資產董事長劉巖告訴記者，下半年零售行業有望繼續受益于消費市場的復蘇和政策的支持，隨著數字化轉型和線上線下融合的加速推進，零售行業的發展將更加智能化、高效化、可持續化。此外，隨著消費升級和消費者需求的變化，零售行業也將逐步轉型升級，向更加個性化、品質化、多元化方向發展。在跨境電商的帶動下，全球經濟的發展和消費習慣在不斷變化，零售行業國際化也將成為未來的發展趨勢。

    對于零售板塊的投資機會，陳靂建議關注兩大細分領域：一是互聯網電商板塊。居民消費習慣繼續呈現線上化趨勢，全國線上消費整體保持較快增長的趨勢不變，上半年網上零售額同比增長13.1%，互聯網電商將持續受益。二是服飾類、家電類零售企業。上半年紡織服飾、家電類產品消費需求回暖，預計相關產品的零售企業業績將進一步改善。

    排排網財富研究員隋東對記者表示，從已發布中報業績預告的零售企業的業績來看，多數公司業績扭虧為盈，不少公司實現業績大幅增長，有助于增強市場信心。零售行業今年業績回暖確定性較高：一方面受益于經濟逐步復蘇；另一方面促銷費政策持續發力，對消費信心起到有效的提振作用。預計零售板塊有望迎來估值修復機會。

（編輯 汪世軍 上官夢露）