充電樁迎政策利好 東方證券建議抓住兩條主線布局

    本報記者 任世碧

    5月份以來，截至5月17日，充電樁板塊企穩回升，其整體漲5.15%，跑贏上證指數（月內累計跌1.17%）。其中，42只概念股月內累計漲幅超10%，英可瑞、迦南智能期間累計漲幅均超50%，分別為76.90%、56.59%。

    表：月內累計漲幅超20%的充電樁概念股

制表：任世碧

    日前充電樁板塊迎來政策利好。5月17日，國家發展改革委、國家能源局發布的《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》提出，加強公共充電基礎設施布局建設。支持地方政府結合實際開展縣鄉公共充電網絡規劃，并做好與國土空間規劃、配電網規劃等的銜接，加快實現適宜使用新能源汽車的地區充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉鄉全覆蓋”。合理推進集中式公共充電場站建設，優先在縣鄉企事業單位、商業建筑、交通樞紐（場站）、公路沿線服務區（站）等場所配置公共充電設施，并向易地搬遷集中安置區、鄉村旅游重點村等延伸，結合鄉村自駕游發展加快公路沿線、具備條件的加油站等場所充電樁建設。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網財富研究部副總監劉有華表示，目前新能源汽車市場占有率達30%，未來仍有望持續提升，但當前充電樁建設明顯跟不上新能源汽車發展，車樁比處于較低水平，充電樁缺口較大，不利于新能源汽車發展，因此充電樁建設受到政策的大力扶持，并在多次重大會議上提出要加大充電樁建設。在政策鼓勵新能源汽車下鄉的背景下，充電樁行業有望迎來快速增長。

    在新能源汽車銷售持續增長的支撐下，充電樁領域迎來加速發展。據中國充電聯盟最新發布的數據顯示，4月份公共充電樁數量比3月份增加6.7萬臺，同比增長52.0%。截至2023年4月份，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁202.5萬臺，其中直流充電樁85.5萬臺、交流充電樁116.9萬臺。從2022年5月份到2023年4月份，月均新增公共充電樁約5.8萬臺。

    在中信建投證券看來，2021年—2022年為國內電動車銷量增速最高的兩年，而充電樁作為電動車后市場中的重要配套設施，將略晚于電動車迎來增速最高階段，預計2023年或是充電樁銷量高增之年，預計2025年全球公用充電樁增量達300.8萬個，復合增速51%。高壓快充+大電流水冷技術帶動充電模塊、充電槍/線等核心零部件價值量上升。

    談到行業未來發展前景，止于至善投資研究員孫嘉寶對記者表示，目前公共充電樁供給不足。截至今年4月份，新能源汽車保有量為1532.2萬輛，公共充電樁保有量為202.5萬臺，對應公共車樁比7.6：1。公共充電樁短缺主要因為新能源汽車增速較快而配套設施建設滯后。在行業政策細化、新能源汽車加快滲透、高位車樁比等多重因素的共同驅動下，充電樁有望迎來發展黃金期。

    國盛證券表示，隨著下游新能源汽車市場消費潛能的逐步釋放，預計配套需求將進一步提升。在政策和需求雙重驅動下，充電樁行業有望迎來加速配建期。

    事實上，今年一季度充電樁板塊上市公司業績表現較好。同花順數據顯示，在197家充電樁板塊上市公司中，121家公司今年一季度歸母凈利潤實現同比增長，占比超六成。

    對于充電樁板塊的中長期投資邏輯，東方證券表示，政策持續提振，充電樁國內市場景氣度向好。建議關注兩條主線：首先，國內市場布局較深的公司，關注運營及制造布局的龍頭企業；其次，布局海外取得訂單突破的公司。

（編輯 喬川川 策劃 趙子強）