百億元級私募去年最高收益率近80% 今年開年偏愛中小盤股

    本報記者 王寧

    2021年，雖然A股市場波動加大，但證券類私募仍取得不錯的戰績。一方面，私募市場管理資產規模正式邁上6萬億元關口，百億元級陣營再度擴容；另一方面，私募賺錢能力依然明顯，在百億元級私募中，全年最高收益率近80%。

    進入2022年以來，雖然多數私募基金的凈值遭遇回撤，但私募產品的備案數量仍在增長。

    88家百億元級私募

    去年平均收益率近13%

    2021年，A股市場呈現結構性走勢，板塊跌宕起伏，個股走勢各異。在這樣的背景下，證券類私募整體業績表現不俗，大多數百億元級量化私募平均收益率達到兩位數。據私募排排網最新數據顯示，截至目前，證券類百億元級私募數量多達105家，其中有43家在去年躋身“百億元級陣營”，同比增長近70%。

    另據第三方數據顯示，在有業績展示的88家百億元級私募中，去年平均收益率近13%。其中，最高收益率近80%。雖然去年A股市場整體保持區間震蕩，但仍有八成百億元級私募實現正收益，有21家平均收益率超過20%，有2家收益率超過50%。與此同時，也有18家百億元級私募年度業績告負，多為股票多頭策略基金；有4家百億元級私募年度跌幅超過10%，最大跌幅接近20%。

    百億元級量化陣營以主觀多頭策略為主，由于換手率低，策略容量大，且在投資策略成熟后可復制，因此，主觀多頭策略一直是百億元級私募的主力軍。

    在去年實現正收益的百億元級私募中，排名靠前的產品以量化策略居多。統計數據顯示，沖積資產、正圓投資、玖瀛資產、鳴石投資、睿揚投資、佳期投資等排名靠前的私募，多以年輕化和量化策略為主；排名靠后的九章資產、凱豐投資、永安國富、寬遠資產、寧波寧聚等多以老牌私募為主。在負收益排名中，相聚資本、石峰資產、泓澄投資、海南希瓦、少數派等著名私募在列。

    值得注意的是，百億元級量化私募去年全部實現正收益，平均收益率近20%。其中，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資排名前三。

    百億元級私募

    開年偏愛中小盤股

    私募排排網數據顯示，今年開年以來，百億元級私募調研的醫藥股多達19只，包括華東醫藥、東方生物、九安醫療等。這些私募巨頭更加偏愛中小市值標的。數據顯示，今年以來百億元級私募調研的上市公司中，市值超過500億元的公司只有7家，市值在500億元以下的公司占比近九成。

    今年1月份的前兩周，共有1494只私募基金產品完成備案，其中，證券類私募備案產品1109只，占比74.23%。有13家證券類私募機構同期的備案產品不低于6只。備案產品最多的私募機構是恒邦兆豐資產，共備案12只產品。盤京投資、凡二私募證券基金緊隨其后，分別備案11只和10只產品。年內備案產品數量排名前十的私募中，百億元級私募占了六席。

    私募排排網基金經理胡泊告訴記者，年初以來，A股市場波動加大，百億元級私募凈值大部分有所回撤，但量化私募的業績表現差異較小，主觀策略產品的業績表現差異較大，甚至有產品觸碰到回撤線?；谌ツ闍股市場及私募產品的整體業績表現，預計今年主觀策略產品大概率會出現較大回調。

    展望后市，多數百億元級私募預期科技成長股會有較好表現，但在高景氣賽道里也會出現分化走勢。

    玄甲金融CEO林佳義向記者表示，為了獲得更好的回報機會，百億元級私募每年年初大多會進行調倉換股，但也有部分私募堅持自身投資體系及原則，倉位只進行小幅變動。部分偏重于價值投資的私募開始關注港股及中概股中的消費、醫藥、互聯網等領域的配置機會。