頭部私募定增熱情高 部分機構八折買股仍被套

    今年以來，機構參與上市公司定增的熱情持續升溫，多家上市公司定增股份獲機構搶籌。在淘金定增的機構中，不乏高毅、景林等頭部私募的身影。數據顯示，高毅、景林在部分個股定增項目上浮盈翻倍。今年私募參與定增項目的浮盈概率約為90%，意味著仍有部分私募出現浮虧。

    200多家私募參與定增

    近日，“奶茅”伊利股份披露了最新定增情況：發行價格為37.89元/股，募資總額120.47億元，這是今年以來A股市場第六大定增募資規模。高瓴旗下禮仁投資獲配近7億元，高毅獲配近4億元。

    今年以來上市公司定增獲配的名單中，頻頻出現私募機構的身影，頭部私募參與定增的熱情高漲。第三方平臺數據顯示，截至12月13日，今年至少有202家證券私募管理人參與A股市場的定增，合計獲配金額達383.22億元。

    其中，重陽戰略參與了順豐控股、移遠通信兩家上市公司的定增，獲配金額高達40.74億元，在私募機構中排名第一；景林資產參與了涪陵榨菜、歌力思、京運通等10家上市公司的定增，累計獲配金額為29.26億元；高毅資產今年參與保隆科技、博創科技、廣電計量等9家上市公司的定增，累計獲配金額為27.05億元。

    此外，南方天辰、時代復興、寧波寧聚等私募獲配金額也超過10億元。從參與定增的證券數量來看，寧波寧聚參與次數較多，年內參與了34只股票的定增，鉑紳投資也參與了31家上市公司的定增。

    部分定增出現浮虧

    今年以來，在分化加劇的結構性行情下，投資難度大大提升。定增股份的發行底價最低可至定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%，“八折”買股票也成為不少私募機構獲取超額收益的途徑。

    從個股的折溢價率來看，高毅資產參與的保隆科技最新股價較增發價已經大漲近155%；景林資產參與的美錦能源也較增發價格大漲逾170%；元宇宙概念股恒信東方目前的股價相對增發價的溢價率高達125%，參與其中的寧波寧聚浮盈翻倍。

    不少私募機構通過參與定增獲取了豐厚的回報或浮盈，但仍有部分定增出現浮虧。例如，高瓴旗下禮仁投資參與的華大基因2月9日定增，增發價為145.00元/股，該股最新收盤價為93.20元，較發行價下跌35.72%。禮仁投資獲配346.95萬股，合計浮虧約1.80億元。

    京東方8月19日發行的定增，增發價為5.57元/股，最新收盤價為5.08元，高毅資產在該定增項目中暫時出現0.53億元浮虧。

    第三方平臺數據顯示，據不完全統計，今年私募參與定增項目對比增發價獲得浮盈的比率約為90%，意味著部分機構即便“八折”買股，仍出現浮虧。