歲末下調倉位 私募打響“勝利保衛戰”

    2019年可分為兩階段，上半年機構賺的盆滿缽滿，下半年市場震蕩不休。臨近歲末，不少私募已經打響“勝利保衛戰”，調低倉位，規避風險，準備保住上半年的勝利果實。

    第三方數據平臺顯示，私募整體倉位已創下年內新低。與之相對應的是，今年的一些熱門股也出現了主力資金凈流出的現象。

    私募倉位下降

    2019年，大部分公募和私募機構收益頗豐。安信證券數據顯示，年初至今，股票型公募基金回報率中位數達到32.7%，是十年來股票型公募收益的第二高水平，僅次于2015年的47.1%。私募排排網數據顯示，今年前10個月，有業績統計的25家百億私募平均收益率為24.33%，其中有8家的代表產品收益率超過30%，17家百億私募收益跑贏上證指數。

    但9月以來，A股開始不斷震蕩，市場上關于是否要落袋為安的討論頻頻出現，不少私募基金經理已經開始提前減倉。私募排排網最新數據顯示，股票私募當前整體倉位指數為52.21%，較前一周下滑十幾個百分點，創下年內新低。百億私募倉位指數更跌破80%，其中兩成私募倉位在五成以下。

    “我們上半年確實賺了一些錢，目前平均收益率約為30%?，F在倉位差不多為兩成，一是因為要到年底了，想把倉位降下來，落袋為安；二是緣于市場的原因，現在市場一直在2900點附近震蕩，我們對年末行情期待并不大。”深圳一私募機構人士劉鵬（化名）表示，年末之際機構“落袋為安”是正?，F象。

    前期熱門板塊降溫

    隨著私募倉位的下降，目前不少前期熱門的個股和板塊也出現了主力資金凈流出現象。

    東方財富Choice數據顯示，最近10個交易日中，不少知名個股的主力資金都出現凈流出現象。中國平安、五糧液、貴州茅臺高居主力資金凈流出前三，分別凈流出27.56億元、18.70億元和16.60億元。其他如?？低?、格力電器、平安銀行等也都出現超9億元的主力資金凈流出。從板塊來看，最近10個交易日，大數據、5G概念、國產芯片和券商概念分別凈流出達96.69億元、82.57億元、97.57億元和54.15億元。

    “今年這些個股都漲了不少，機構年底兌現收益也屬正常。雖然遭遇了主力資金凈流出，但這些個股體量都很大，目前影響有限。不過，確有機構已經離場。”劉鵬說。

    市場仍具吸引力

    國金證券表示，短期來看，A股市場大概率維持波動的結構化行情，系統性向上的機會與系統性向下的風險都不大；中長期來看，當前A股估值尚處于歷史中位數附近，市場整體處于可投資階段。這一觀點與諸多私募機構觀點類似，認為當前市場處于低位。

    志開投資首席策略師劉威表示，將在年末保持中性倉位。短期來看，指數會窄幅震蕩。當前市場上行的基礎仍不夠充分，指數沒有特別明顯的表現，但外資仍在不斷加大A股的配置。具體操作上，會考慮年底機構獲利了結因素，靜待市場企穩后逐步提高倉位。