從四個維度評估資本新規對商業銀行的影響

    蘇向杲

    近期，在上證e互動平臺、機構投資者調研會、上市銀行業績發布會上，資本新規（將于明年正式實施的《商業銀行資本管理辦法》）成為高頻詞匯，其對商業銀行的影響也被眾多投資者問及。

    資本新規備受資本市場關注有兩方面原因，一方面，其影響商業銀行的資產端與負債端，進而影響整體經營業績；另一方面，其通過對不同資產風險權重的調整，影響商業銀行投資行為，進而影響資本市場，并深刻影響銀行業服務實體經濟的方式。

    筆者認為，短期看，資本新規實施后，確實會給個別銀行帶來資本補充壓力，但不會引發銀行業整體資本充足率的下滑。此外，資本新規還有利于商業銀行長期穩健經營。

    首先，資本新規不會引發行業資本充足率大幅波動。據監管部門測算，資本新規實施后，銀行業資本充足水平總體穩定，平均資本充足率穩中有升。此外，近期，包括國有大行在內的多家上市銀行公開表示，預計資本新規實施后，資本充足率較為穩健和充足，短期內沒有太大的資本補充壓力。當然，由于資本新規調高了一些資產的風險權重，不同銀行的資產類別也有所差異，因此部分銀行的資本充足率難免會出現小幅下滑，這也在監管部門的預料之中。

    其次，資本新規調降了一些表內外重點項目的風險權重，有利于商業銀行節約資本。表內資產方面，資本新規將按揭貸款、部分股權投資等資產的風險權重進行了下調，比如將“被動持有、因市場化債轉股持有、以及獲國家重大補貼并受政府監督的股權投資”的風險權重由400%大幅降至250%。表外資產方面，將“基于服務貿易的國內信用證”的信用轉換系數由100%下調為50%。這些重要調整均有利于緩釋商業銀行資本壓力，提升資本充足率。

    再次，資本新規引導商業銀行加大服務實體經濟的力度。實體經濟與金融業共榮共生，實體經濟向好發展反過來也利好銀行業。資本新規對傳統信貸的資本消耗有所下調，特別是與實體相關的信用風險權重有不同程度下調，比如對中小企業貸款風險權重由100%下降至85%。與此同時，資本新規對銀行同業資產整體的資本占用有所上調。這都有利于銀行業加大服務實體經濟的力度。

    最后，資本新規對部分重要條款設置過渡期，有利于商業銀行平穩過渡。比如，對計入資本凈額的損失準備設置兩年過渡期，過渡期內，商業銀行應分別計算貸款損失準備、非信貸資產損失準備等。

    總之，資本新規對推動商業銀行穩健發展，提升服務實體經濟質效，助力金融體系平穩運行都有好處。當然，對部分資本新規落地后資本充足率將出現下滑的銀行而言，仍需通過強化風險管理能力、提升盈利能力、拓寬資本補充渠道等方式提升資本實力。