“白名單”制度帶來的不只是便利

    擇遠

    日前，中國證監會公布首批證券公司“白名單”，29家公司入選。這些公司將在“取消發行永續次級債和為境外子公司發債提供擔保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監管意見書要求”等多個方面享受便利。

    作為資本市場最重要的中介機構，證券公司在各個方面發揮了重要作用。一組可佐證的數據是，根據中國證券業協會最新發布的《中國證券業協會第六屆理事會工作報告》，截至2021年3月末，證券行業共有138家證券公司，業務形態由傳統的經紀、投行、自營業務，向資管、融資融券、衍生品、場外業務、跨境業務等多元化發展。

    筆者認為，對于首批入選“白名單”的29家證券公司而言，這是一份榮譽，是監管部門對公司此前付出的努力的肯定。但是，仍要做到“勝不驕”，這就意味著肩上擔負的責任更重了，要時刻提醒自己在以后的工作中做得更好。

    對未入圍“白名單”的證券公司而言，更要將此當作一種警示。因為從此次公布的名單來看，不乏一些頭部券商落選，這將對后續一些業務的開展帶來較大影響。雖然監管部門未給出具體原因，但市場方面的主流判斷是，或與這些公司涉及處罰等情況有關。

    所以，筆者認為，未入圍的證券公司，特別是那些因為各種原因受罰的證券公司，在以后各項業務開展過程中，需時刻提醒自己要合規、守法，以期能早日進入“白名單”之列。

    首先，要強化合規意識。

    合規經營是證券公司生存的基礎，是在發展過程中不可逾越的底線。特別是資本市場全面改革發展持續推進，對證券公司在執業質量、合規水平等方面提出了更高的要求。

    怎么做？一方面，證券公司要把合規問題放在更加重要的位置，優化內控機制，確保將合規與投行、經紀、資管、交易等各項一線業務融合為一體，在運作過程中符合法律法規和監管的要求；另一方面，要創造良好的合規文化氛圍，讓每個人都認識到合規的重要性，能堅守合規審慎經營底線，切實做到依法辦事、合規經營。因為從被罰的券商來看，不少都是合規意識淡薄，在執業過程中未勤勉盡責。

    其次，要提升公司治理水平。

    良好的公司治理至關重要，證券公司可以通過自身的專業化服務，來幫助企業提高公司治理水平，改善公司治理結構。但“打鐵還需自身硬”，證券公司只有自身擁有高水平的公司治理水平，才有能力幫助其他企業規范經營管理。這是證券公司實現自身健康穩定發展的制度基礎，也是吸引客戶的重要手段。

    未進入“白名單”的證券公司要繼續努力，而對于進入“白名單”的公司而言，也不意味著從今以后就可以高枕無憂了。因為后續證監會將根據證券公司合規風控情況對“白名單”持續動態調整，逐月公布名單，將符合條件的公司及時納入，不符合條件的公司及時調出。

    所以，對所有的證券公司而言，未來如何在確保合規的基礎上，將各項業務做得更好，這才是重中之重。而這也是推動證券行業高質量發展的題中之意。