社評 | 紓困小微融資難需理順風險分擔機制

日前，國務院融資擔保部際聯席會議辦公室印發《關于學習借鑒安徽擔保經驗推進政銀擔風險分擔機制建設的通知》，要求各地開展借鑒學習安徽擔保經驗、推進政銀擔風險分擔機制建設工作。

這可以說是為以往困擾商業銀行和小微企業的融資難問題打開了一個突破口。一直以來，融資擔保行業作為連接銀企的紐帶，一肩挑兩頭，一方面為小微企業提供增信服務，一方面為銀行分擔風險。

然而，過去擔保公司與銀行的合作，更多的是擔保公司承擔了全部風險。企業無法按時還款時，由擔保公司全額代償，然后進行追償，無形中增加了擔保公司負擔和風險，也增加了企業的融資成本。

同時，對小微企業貸款這項帶有一定準公益性的業務，政府卻多游離于銀擔合作體系之外，在民營擔保公司“跑路”事件頻發的背景下，更是加深了銀行和擔保公司間互不信任的裂縫。

此次要求推廣的融資擔?！鞍不漳Ｊ健?，則是引入了政府、再擔保、銀行共同分擔風險。這一模式中，一旦企業發生代償，原擔保機構、省級再擔保機構、銀行、地方政府將按4∶3∶2∶1比例分擔風險。

這一新機制下的政銀擔三方合作可以說是共贏之舉：對銀行來說，與擔保機構合作，可降低小微企業貸款風險、擴大市場規模和提升盈利水平;對政府來說，可增加稅收、撬動金融資源流向小微企業;對擔保機構來說，增強了其應對風險的能力，通過風險分擔，實現了風險共管。

此外，這一模式的亮點還在于，引入了再擔保公司為擔保公司進行擔保。即安徽省擔保集團以股權、再擔保業務為紐帶，將全省的政策性擔保機構串聯成一個整體。

這種省級平臺牽頭、市縣級機構為體系成員的格局，改變了以往各擔保公司的“諸侯割據”，使得銀行與擔保兩個體系的對接更加順暢。而一旦擔保公司無法履行擔保責任，再擔保公司將向債權人承擔最終的擔保責任，這在很大程度上發揮了政策性作用，成為支持債務企業、穩定經濟的“壓艙石”。

目前，安徽省擔保集團已經累計向100家融資擔保公司注資60億元。經測算，政府每投入1億元財政資金，可撬動100億元貸款注入“三農”、小微領域，銀行信貸風險敞口下降80%，擔保公司風險承受能力提升2.5倍。

模式雖好，但也有一些亟待解決的問題，如有的銀行通過在實際放貸時直接扣除，或預先繳納保證金形式，把本應自己承擔的20%風險，再變相地轉嫁給企業，這無疑將使得企業的貸款成本上升。

可見，政銀擔風險分擔機制的持續性、穩定性尚待時間檢驗，也有賴于政策層面的支持和更加強有力的約束。期待此次國務院的《通知》能夠進一步理順這一新型的風險分擔體系，確保這一破解小微企業融資難的措施能夠真正落實到位。