萬物云逐步“脫鉤”萬科 董事長朱保全：2023到2025年是物業行業的分水嶺

    本報記者 王麗新 見習記者 陳瀟

    “不可否認，物業行業是一個不動產持有者的剛需消費服務，這個行業的合同續約率超過85%，超過絕大部分SaaS公司。2023年到2025年這幾年會是行業的分水嶺。”3月22日下午，在2023年年度業績會上，萬物云董事長朱保全向投資者以及《證券日報》等媒體做出這樣的預判。

    他坦言，當前行業的此岸是房地產開發產業鏈末游，彼岸是基于不動產持有的消費，此岸已近尾聲，而到彼岸的跨越，需要用時間證明對幾個問題的解題能力，“期待與優秀的同行一起在越過山丘后頂峰相會。”

    萬物云逐步“脫鉤”萬科

    3月22日，萬物云公布2023年業績，公司實現營業收入331.8億元，同比增長10.2%；實現凈利潤20.4億元，同比增長28.3%。

    此外，公告顯示，萬物云將大手筆分紅，全年利潤分配為每股1.092元，以3月21日收盤價計算，分紅率約66%，股息率高達6.23%。

    在物企一片“預減聲”中，取得這份成績單實屬不易，而對于萬物云來說，擺在面前更重要的是，如何在地產開發退潮后，找到下一個“彼岸”。在朱保全看來，這也是萬物云越過山丘需要解決的第一個問題，即收入結構的轉換。

    “大股東開發商不可能再回到大開發時代。由此帶來的問題是，因為地產銷售緩慢帶來的增量下降，原來高毛利的開發商增值服務快速回落。”朱保全在業績會上坦言，這對財務報表帶來的影響需要時間的消化，但更需要物業公司擺脫路徑依賴、獨立自主轉型的決心。

    萬物云前身為成立于1990年的萬科物業，雖繼承了萬科的管理風格，但近年來，萬物云和萬科之間的關系也在漸漸淡化。數據顯示，萬物云與萬科間關聯交易比例持續下降，從2021年的19.2%，到2022年16.0%，再到2023年的13.5%。

    發布會上，萬物云副總經理葉菲向投資者以及《證券日報》記者透露萬物云做的極端壓力測試數據，2023年，剔除所有與開發商相關收入后（含開發商新交付項目的物業費收入），對萬物云的收入影響17.5%，但收入增速變得更快，達14.5%，毛利增速達23.7%。

    這也就意味著傳統開發商業務不再是萬物云當下發展的重點，而如何找到不動產持有消費中的增量，則是萬物云下一步需要做的事。

    運營來驅動市場增長

    早在2022年初，萬物云就確定了三大戰略，蝶城戰略、客戶多元化戰略和科技戰略。在過去的兩年多時間，取得不同程度的突破，而這也成為萬物云發展的后勁。

    蝶城戰略方面，2023年，萬物云蝶城數量持續增長達到621個，在40個蝶城落地維修、裝修服務，裝修簽約金額3.5億元，同比增長68.0%，維修家政業務交易額達2.5億元，同比增長136.8%，蝶城內生態疊加效果漸顯。

    “規模當然很重要，但我們一直堅持就是服務好客戶可能比規模更重要，所以蝶城的經驗告訴我們，通過運營來驅動市場增長，這種模式可能會構成我們可能有別于同行的增長模式。”朱保全表示。

    針對蝶城2024年的規劃，朱保全在會上表示，針對消費者、品牌方及物業持有方面臨的痛點，蝶城+社商將提供破局的思路。

    “我們希望能夠真正讓社區商業與客戶形成可以到店的鏈接，使得社區商業能夠滿足蝶城范圍內業主的日常生活需要，幫助住宅不動產保值增值的同時，也使得社區商業資產保值增值。這就是蝶城戰略在2024年我們提出的新的生態方向。”朱保全表示。

    多元客戶戰略方面，據了解，萬物云物業和設施服務營收已達83億元，占總收入比近四分之一。

    “多元客戶戰略是我們提升獨立性的必由之路，我們重點關注包括互聯網、高端制造、金融、生物醫藥和跨國公司這五個底層比較有潛力的賽道，去年新增收入10.6億元，同比增加51.7%，其中高端制造賽道的占比已經超過互聯網，增長率達到70%以上。”葉菲表示。

    在科技戰略方面，管理層透露，在研產品“靈石”邊緣計算服務器已在101個蝶城中落地459臺，“飛鴿”智能工單系統已在16個蝶城中試點，通過智能化手段進行知識儲備及迭代，將進一步打開物業管理的服務效率及邊界。

    “科技戰略成果不但助力業務提效，管理費率下降0.9個百分點，且AIoT及BPaaS解決方案的收入同比增長了16.9%，已占公司總收入的8.4%。”朱保全表示。

    展望2024年，萬物云管理層在業績會上透露，今年是公司三年計劃的收官之年，將堅持既定的戰略，持續降低對地產業務的依賴，收入方面仍追求兩位數以上增幅，核心凈利潤增速方面則期待超過收入增速，若無較大的資本開支或其他投入，將維持55%的分紅比例。

（編輯 喬川川）