低波動中短債基金持有體驗較優 工銀尊益中短債債券引關注

    本報記者 昌校宇

    近半年來，債牛行情延續成為市場焦點，并拉動債市投資熱情。

    其中，短債基金憑借較低的風險、較優的流動性而較受資金青睞。Wind資訊數據顯示，截至2023年12月31日，短期純債型基金規模突破萬億元，全年新增份額超過3000億份。這其中不乏業績持續表現亮眼的中短債基，以工銀瑞信基金為例，旗下工銀尊益中短債債券A在過去三年完整運作年份中（2021年—2023年）均獲正收益。

    據基金2023年四季報數據顯示，截至2023年末，工銀尊益中短債債券A份額過去三年凈值增長率為12.66%，年化收益率為3.86%；C份額過去3年凈值增長率為11.69%，年化收益率為3.72%；A/C份額的收益均戰勝同期基準，同期業績比較基準收益率均為10.71%，基準年化收益率均為3.37%。另據中國銀河數據顯示，該基金過去3年業績名列中短期純債債券型基金（A類）前五（5/73），并獲評中國銀河三年期五星級基金。

    工銀尊益中短債債券主要配置債券，投資于中短期債券的比例不低于非現金基金資產的80%，不投資于股票，也不投資于可轉換債券（可分離交易可轉債的純債部分除外）、可交換債券。從投資范圍來看，工銀尊益中短債債券為不含權固收類基金，所投中短期債券為剩余期限不超過3年的債券資產。

    得益于完善的投研體系與高效的信用風險管理，工銀瑞信基金旗下不僅中短債基金表現亮眼，長期純債債基同樣表現不俗。據基金2023年四季報數據顯示，截至2023年末，工銀信用純債債券A和工銀純債債券A過去3年回報率分別為14.62%和14.45%，均超越同期業績比較基準收益率（11.58%）。工銀信用純債債券A獲評中國銀河三年期五星級基金，工銀純債債券A更是同時獲評中國銀河三年期與五年期雙五星級基金。

    在混合債基方向，工銀瑞信基金旗下產品也有不俗表現。一級債基中，據基金2023年四季報數據顯示，截至當季末，工銀添利債券A過去3年凈值增長率為16.67%，跑贏同期業績比較基準收益率（16.05%），并獲評中國銀河三年期五星級基金。在可轉債領域，工銀可轉債近一年、近兩年、近三年在中國銀河可轉換債券型基金（A類）業績排名分別為1/38、1/38、1/36，均名列同類第一。

    展望后市，市場分析人士認為，從基本面、政策面以及供需情況來看，當前債市趨勢性調整風險相對不大。對于波動較為敏感的投資者而言，中短債基金整體久期較短，受市場波動影響較小，從而形成更低波動率和回撤率，較強的防御性可帶來較好的持有體驗。

（編輯 李波）